Генеральний директор Bank of America Браян Мойніхан заявив, що з його банком все буде «добре», якщо стейблкоїни стануть більшою частиною основних фінансів, але попередив, що банківська система в цілому може постраждати від «можливості переведення 6 трильйонів доларів депозитів» у стейблкоїни та продукти, пов'язані зі стейблкоїнами, які пропонують прибутковість, подібну до дохідності, оскільки це може зменшити кредитну спроможність та підвищити вартість запозичень.
Мойніхан розповів про стейблкоїни під час конференції інвесторів Bank of America, коли фінансова установа презентувала свої результати за четвертий квартал 2025 року.
Аналітик RBC Capital Markets Джерард Кессіді запитав, чи закриють законодавці США те, що він назвав «лазівкою, що назріває», яка могла б дозволити депозитам стейблкоїнів ефективно виплачувати відсотки, і що це може означати для банків, оскільки Закон GENIUS, підписаний минулого року, змінює правила крипторинку, прив’язаного до долара. Сенат останніми тижнями обговорював положення, що коригують цю лазівку в законопроекті про структуру крипторинку, хоча прогрес загальмувався після того, як Coinbase відкликала свою підтримку.
Закон GENIUS мав на меті створити федеральну систему для емітентів стейблкоїнів, але банки стверджують, що він мав би включати сильніші захисні бар'єри, які запобігають функціонуванню стейблкоїнів як замінників депозитів, що нараховують відсотки.
Занепокоєння Мойніхена перегукуються з занепокоєннями Американської асоціації банкірів (ABA), чия спільнота з понад 100 громадських фінансових установ нещодавно закликала сенаторів США усунути те, що вони назвали «небезпечними лазівками» в законодавстві про стейблкоїни, за допомогою нового законопроекту. У своєму листі до Сенату від 5 січня вони заявили, що емітенти стейблкоїнів дедалі частіше знаходять способи пропонувати стимули, подібні до дохідності, незважаючи на законодавчу заборону на виплату відсотків безпосередньо від емітентів, що загрожує виведенням заощаджень з банків, які покладаються на депозити для фінансування кредитів домогосподарствам та малому бізнесу.
Мойніган сказав: «У нас все буде добре», додавши, що Bank of America задовольнить попит клієнтів, «що б не сталося». Але він попередив, що трильйони доларів можуть перейти в стейблкоїни, мігруючи з балансів банків.
«І це найбільше занепокоєння, яке ми всі висловлювали Конгресу», – сказав Мойніган. Він пояснив, що депозити – це не просто сантехніка, це фінансування. Якщо депозити виведуться з банків, кредитні можливості скоротяться, і банкам, можливо, доведеться більше покладатися на оптове фінансування, що має свою ціну. Це, у свою чергу, може підвищити вартість позик, і малий та середній бізнес, ймовірно, відчує наслідки першими.
Його коментарі відображають зростаючий розкол у публічних повідомленнях серед великих кредиторів, оскільки стейблкоїни поступово наближаються до регульованого мейнстріму. Тривога, піднята спільнотними банкірами, не є універсальною у банківському секторі. Коли нещодавно речника JPMorgan запитали, чи становлять стейблкоїни системний ризик, переносячи заощадження на блокчейни в пошуках вищої дохідності, він применшив цю загрозу.
«Загалом, в обігу завжди існувало кілька рівнів грошей, включаючи гроші, що зберігаються центральними банками, та інституційні, комерційні гроші», – сказав речник CoinDesk. «Це не зміниться, будуть різні, але взаємодоповнюючі варіанти використання депозитних токенів, стейблкоїнів та всіх інших форм платежів, які ми маємо сьогодні».
Bank of America завершив 2025 рік із депозитами на суму 2 трильйони доларів, що підкреслює, наскільки велика сума поставлена на карту, якщо навіть частина готівки перейде в замінники на основі блокчейну.