Компанія IREN Ltd., колись відома майнінгом біткойнів, переживає кардинальне переосмислення як постачальник інфраструктури штучного інтелекту — трансформацію, яка зіткнеться з критичним випробуванням, коли компанія опублікує звіт про прибутки за другий квартал у четвер.
Короткий зміст
- IREN перейшла від майнінгу біткойнів до хмарної інфраструктури штучного інтелекту, перепрофілювавши свої енергетичні об'єкти на центри обробки даних та забезпечивши партнерство з Microsoft на суму 9,7 мільярда доларів для підтримки обчислень наступного покоління.
- Акції різко впали перед публікацією звітності за другий квартал, оскільки інвестори зосереджені на ризику розмивання акцій.
- Майбутній звіт про прибутки викликає занепокоєння інвесторів щодо того, чи може фінансування приблизно 140 000 графічних процесорів до кінця року вимагати випуску акцій.
Раніше Iris Energy, IREN, відмовилася від крипто-майнінгу та перейшла на те, що вона називає моделлю «неоклауду», перепрофілюючи свої біткойн-сайти з непрацюючою енергією у великомасштабні центри обробки даних, призначені для підтримки робочих навантажень штучного інтелекту.
Партнерство з Microsoft на суму 9,7 мільярда доларів допомогло позиціонувати IREN як потенційного гравця в гонці за постачання обчислювальних потужностей наступного покоління.
Вам також може сподобатися: Майнери біткойнів переходять на штучний інтелект, але можуть бути переоцінені: JPMorgan
Амбіції не були дешевими
Напередодні публікації звітності про прибутки акції IREN впали, впавши майже на 19% протягом дня в середу та приблизно на 28% за останні п'ять днів, оскільки інвестори побоюються, що фінансування розширення хмарних технологій компанії з використанням графічних процесорів може вимагати розмивання акцій.
Після зростання на 314% за останній рік, цей спад підкреслює зростаючий скептицизм щодо того, чи зможе IREN масштабувати свій хмарний бізнес зі штучним інтелектом, не знижуючи вартості для акціонерів.
Майбутній звіт про прибутки являє собою явний розрив з минулим компанії у сфері майнінгу біткойнів, зміщуючи увагу на хмарне виконання, дисципліну фінансування та конкуренцію з такими визнаними гравцями, як Amazon та Oracle, що робить його критичним випробуванням для компанії на її власний розворот.
ІРЕН не самотня
Інші компанії намагалися здійснити аналогічні трансформації — деякі успішно, інші менш успішно:
- Core Scientific – після виходу з банкрутства перейшла від чистого майнінгу біткойнів до надання високопродуктивних обчислень та послуг колокації на базі штучного інтелекту, використовуючи існуючу інфраструктуру для залучення клієнтів, що працюють на базі штучного інтелекту.
- Hut 8 – Розширила свою діяльність за межі криптомайнінгу на послуги високопродуктивних обчислень (HPC) та центрів обробки даних, презентуючи свої енергетичні активи як ідеальні для робочих навантажень штучного інтелекту.
- Northern Data – перепозиціонувала себе як європейського постачальника штучного інтелекту та хмарної інфраструктури, змістивши фокус інвесторів з впливу біткойнів на обчислювальні потужності на базі графічних процесорів.
- Nvidia (попередня ера) – Хоча Nvidia не є криптомайнером, вона успішно перейшла від ігрових графічних процесорів до основи обчислень на базі штучного інтелекту, демонструючи, як інфраструктурні гравці можуть переосмислити свою ідентичність через зміни попиту.
- IBM – Протягом останнього десятиліття перейшла від застарілого обладнання до хмарних послуг та послуг штучного інтелекту, використовуючи партнерства та гібридну інфраструктуру для переосмислення своєї концепції зростання.
IREN тепер приєднується до цього списку в той момент, коли попит на інфраструктуру штучного інтелекту переживає бум, але терпіння ринків капіталу вичерпується. Чи стане вона прикладом розумного переосмислення, чи дороговартісним перевищенням цілей, може залежати від того, що вона запропонує в цьому сезоні звітів.
Читати далі: Пітер Шифф здійснює переможне коло — принаймні поки що