Найбільший у Росії об'єкт з видобутку біткойнів, BitRiver, опинився в умовах зростаючої правової та фінансової кризи , яка наразі проливає нове світло на глибинні структурні ризики в промисловому секторі криптомайнінгу країни. Величезні суми боргів, ймовірні податкові порушення та наслідки роботи на ринку, де не було чітко встановлено правил, були виявлені завдяки моніторингу банкрутства компанії, яка контролює BitRiver, Fox Group LLC, та кримінальним звинуваченням проти її засновника Ігоря Рунця.
«Інфраструктура Сибіру», дочірня компанія енергетичної та металургійної групи En+, неодноразово зверталася до Свердловського обласного арбітражного суду з клопотанням про запровадження процедури спостереження проти Fox Group. Ця заява свідчить про те, що суд вважає наявність раннього попередження про неплатоспроможність, і це прискорило офіційне управління фінансовими операціями бізнесу. Судові документи свідчать про те, що «Інфраструктура Сибіру» прагне вимагати від кредиторів вимог на загальну суму приблизно 9,2 мільйона доларів, що складаються з основного боргу, штрафів за несвоєчасну поставку обладнання та судових витрат, що розуміється як вимоги третьої черги.
Конфлікт можна пояснити зривом контрактів на постачання обладнання. «Сибірська інфраструктура» зробила понад 700 мільйонів рублів авансом на користь Fox Group на основі контракту на постачання обладнання для гірничодобувної промисловості. Обладнання так і не було підтримано, контракт було розірвано та подано позов про стягнення штрафів. У квітні суд виніс рішення на користь енергетичної дочірньої компанії, а процедури примусового виконання були припинені, оскільки Fox Group не змогла зібрати кошти для виконання рішення суду, що призвело до оголошення банкрутства.
Тим часом внутрішні процеси в BitRiver погіршилися. Колишні та нинішні співробітники стверджують, що зарплати не виплачуються вже понад три місяці, а керівництво не надало їм пояснень щодо того, як будуть вирішені ці затримки, і не встановило термінів. Також було закрито кілька офісів, а документи компанії, бухгалтерські записи та печатки компанії переміщені за межі офісу та в невідомі місця. Працівники повідомляють про інформаційний вакуум, коли керівництво та власники здебільшого не реагують на повідомлення.
Ухилення від сплати податків та зростання правового тягаря
Ця фінансова криза була підживлена тим фактом, що московський суд узяв під домашній арешт засновника BitRiver Ігоря Рунця. Слідчі стверджують, що він приховує гроші, які мали б бути використані для сплати податків, і це ще більше послабило впевненість у тому, що компанія здатна стабілізуватися. Звинувачення пов'язані з посиленням податкових перевірок BitRiver та її клієнтів, під час яких платежі за майнінгову інфраструктуру, як повідомляється, маскувалися під звичайні бізнес-витрати.
Юридичні експерти, які були обізнані з цією справою, зазначили, що податкові інспектори почали розслідувати діяльність BitRiver після того, як виявили, що комерційні компанії регулярно щомісяця здійснювали платежі компанії, які нібито платили за користування її послугами. Компанія-платник, принаймні в одному випадку, була перевірена аудиторами, і була традиційною виробничою компанією, і в компанії не було чітких вимог щодо наявності високопродуктивних обчислень або послуг обробки даних.
Дослідники виявили, що платежі застосовувалися для покриття витрат на електроенергію та майнінгову інфраструктуру, а не на фактичну комп'ютерну діяльність. З точки зору оподаткування, продукція майнінгу мала б відображатися як дохід у таких транзакціях, а податки мали б сплачуватися. Натомість витрати списувалися, зменшуючи базу оподаткування. У відповідь на запит щодо пояснення, які послуги вони пропонують, BitRiver, як повідомляється, надала неоднозначну відповідь, в якій ніколи прямо не згадувалося про майнінг чи спеціалізоване обладнання, що ускладнювало процес аудиту.
Фахівці вказують на те, що такі конструкції могли бути поширеним явищем, оскільки великі суми грошей переказувалися через інфраструктуру BitRiver без належної податкової звітності. На їхню думку, ця тенденція, найімовірніше, стала каталізатором посилення розслідування Федеральною податковою службою та зрештою призвела до кримінальної справи проти керівництва компанії.
Невизначеність у галузі та шлях до банкрутства
Криза BitRiver відбувається на тлі посиленого регулювання та місцевих заборон криптовалютного майнінгу в Росії. Незважаючи на неоднозначність майнінгу на федеральному рівні, деякі регіони заборонили його (частково або повністю) через обмеження в енергетиці. В Іркутську, в результаті місцевих заборон, сайти BitRiver у деяких районах були закриті, а центр обробки даних потужністю 100 МВт у Бурятії залишився нерозпочатим. Влада вже оголосила цілорічну заборону на майнінг у цьому регіоні, починаючи з 2026 року.
Сайти, які функціонували навіть після обмежень, також стали мішенню правоохоронних органів. На початку 2025 року 40-мегаватна установка, розташована в Інгушетії, пов'язана з мережею BitRiver, була закрита посадовцями через діяння заборони на майнінг. Навіть альянси з великими енергетичними корпораціями розпалися, як-от спільний проект на базі «Газпром нафти», який був закритий через розірвання контрактів. Кожне закриття негативно впливало на операційну спроможність BitRiver та збільшувало фінансовий тиск.
На думку аналітиків, тиск регулювання не є повним поясненням краху компанії. Вплив санкцій та податкових надходжень посилювався проблемами корпоративного управління, високою залежністю від авансових платежів та вразливістю до енергетичних конфліктів. Поява процедури спостереження, запровадженої судом, означає, що Fox Group не змогла вчасно домовитися про реструктуризацію боргу та перехідне фінансування.
Тимчасовий адміністратор контролює критичні операції, готує список вимог кредиторів та контролює фінанси компанії, що перебуває під спостереженням, щоб усунути розкрадання активів. Експерти з питань банкрутства зазначають, що процедура зазвичай прискорюється, коли інші кредитори, такі як постачальники енергії та уряди, що займаються стягненням податків, висувають конкуруючі вимоги. Згідно з випадком BitRiver, заборгованість за електроенергію, як повідомляється, становить сотні мільйонів рублів перед енергетичними компаніями, а деякі рахунки були заморожені.
Ситуацію погіршило ув'язнення Рунеця. Юридичні експерти стверджують, що засновники відіграють центральну роль у переговорах з кредиторами та іншими потенційними інвесторами, особливо у закритих групах. Перебуваючи під домашнім арештом, Рунець навряд чи може організовувати рятувальні операції, вливати власні кошти або швидко реагувати на події. Сама природа податкових нарахувань передбачає наявність невиконаних зобов'язань перед державою, яка зазвичай має пріоритет у разі неплатоспроможності.
Якщо стратегічний інвестор не вийде на ринок, щоб взяти на себе зобов'язання та профінансувати врегулювання, юридичні аналітики прогнозують, що процес банкрутства пошириться на інших учасників мережі BitRiver, окрім Fox Group. Також повідомляється, що вона має десятки афілійованих компаній, об'єднаних спільною інфраструктурою та структурами фінансування, що збільшує потенціал дефолту, подібного до доміно.