Біткоїн зайшов у третю за інтенсивністю зону надмірного продажу за всю історію досліджень. Про це повідомив голова відділу досліджень K33 Ветле Лунде.
Після п’яти місяців спаду — одного з найбільш тривалих періодів зниження вартості активу — тижневий RSI біткоїна опустився до 26,84. Такі показники фіксувалися лише зрідка за всю історію.
За відомостями аналітичної компанії, останнім часом тиск на ціни чинили довгострокові власники та інституційні інвестори. У четвертому кварталі були зафіксовані такі зміни:
- суттєво зменшилася кількість монет, що перебувають в обігу понад пів року;
- ETF втратили майже 100 000 BTC;
- відкритий інтерес до ф’ючерсів на CME знизився до мінімальних значень за два роки.
Проте зараз відтік почав уповільнюватися, зауважив Лунде.
Негативні настрої
Аналітики K33 вважають ринки деривативів одним із найбільш інформативних індикаторів поточних очікувань. Середня 30-денна ставка фінансування у безстрокових ф’ючерсах на біткоїн нещодавно стала від’ємною — десятий такий випадок із 2018 року.
Від’ємні ставки вказують на те, що гравці ринку активно закривають «лонги» або відкривають «шорти». Внаслідок цього перпетуальні ф’ючерси починають торгуватися з дисконтом до поточної ціни.
Подібна ситуація склалася і в опціонах: трейдери активно купують страховку від зниження, а також готові платити велику премію за негативні ставки, підкреслив Лунде.
При цьому попередні періоди настільки негативного фінансування часто завершувалися зростанням біткоїна, особливо на більш тривалих часових проміжках.
Історичні дані показують: після таких фаз середня прибутковість за 30 днів складала приблизно 13% (56% успішних випадків), за 90 днів — 62% із вірогідністю успіху 78%, а за пів року — в середньому 101% при тій же частці позитивних результатів.
«Найгірше минуло»
Незважаючи на захисну позицію на ринку деривативів, біткоїн продемонстрував відносну стабільність на тлі загострення конфлікту на Близькому Сході. Після атак США та Ізраїлю по Ірану і у відповідь ціни на нафту та газ різко зросли, фондові ринки впали. «Цифрове золото» показало незначне зростання.
Лунде пояснив динаміку значним зниженням ризиків у попередні місяці. Інституціонали на CME зменшили експозицію приблизно на третину, а інвестори в ETF вивели близько 90 000 BTC за останні п’ять місяців.
Водночас тиск із боку довгострокових власників стає меншим. Обсяг монет, що зберігаються понад шість місяців, починає збільшуватися, наголосив аналітик.
Біткоїн також консолідується поблизу 200-тижневої ковзної середньої — рівня, який історично збігався з мінімумами ринку. На момент написання статті актив торгується біля $71 600. За останню добу його вартість зросла на 6,7%.
Годинний графік BTC/USDT біржі Binance. Джерело: TradingView.
«Найгірше позаду. Тепер чекаємо. У нас немає причин продавати біткоїн на поточних рівнях», — резюмував Лунде.
Нагадаємо, на початку березня генеральний директор VanEck Ян ван Ек заявив, що вартість «цифрового золота» наблизилася до локального дна. За його словами, котируваннями й надалі керує чотирирічний цикл халвінгу.