Легендарний інвестор Стенлі Дракенміллер передбачив, що криптовалюта може зрештою витіснити долар США як світову резервну валюту.
Дракенміллер сумнівається у здатності долара зберегти свій бажаний статус через 50 років.
«Сумніваюся, що долар США стане резервною валютою через 50 років, але я не маю жодного уявлення, якою. Можливо, якась криптовалюта, яку я ненавиджу», – сказав він.
Роками Дракенміллер повністю уникав криптовалют, відкидаючи їх як «рішення в пошуках проблеми».
У листопаді 2020 року, коли Федеральна резервна система надрукувала трильйони доларів для боротьби з пандемією, Дракенміллер повідомив, що нарешті купив біткойн як захист від знецінення фіатних валют.
Він повністю позбувся своїх біткойн-активів, пояснивши фінансовій пресі, що утримувати ризиковані, спекулятивні цифрові активи під час циклу жорсткого посилення монетарної політики центрального банку було просто надто складно. Пізніше Дракенміллер висловив жаль продавця після того, як криптовалюта відновилася.
Загроза бульбашки
Під час інтерв'ю відомий інвестор також забив тривогу щодо поточного стану фінансових ринків. Він зокрема вказав на небезпечну інфляцію активів, яка залишається його головною проблемою на поточний рік.
У нещодавньому інтерв'ю для серії «Суворі уроки» Morgan Stanley мільярдер відкинув побоювання щодо катастроф з ліквідністю чи помилок у політиці. Фактично, він визначив «наративні бульбашки» як найбільший ризик, з яким стикається економіка.
«Я ніколи не бачив, хоча я багато вивчав економічну історію, справді поганого економічного результату — чогось набагато гіршого, ніж звичайна рецесія… без бульбашки активів», — пояснив Дракенміллер. «Усім їм передують бульбашки активів. Тож, якщо ви дійсно, дійсно хочете спричинити велику проблему… створіть бульбашку активів».
Коли його запитали, чи перебуває ринок зараз на ранніх стадіях такої бульбашки, Дракенміллер застеріг, що цикл вже далеко просунувся. «Можливо, восьмий інінг», – зазначив він. «Якби ми суттєво просунулися звідси, я був би дуже стурбований».
«Дурні» макродані
Колишній провідний портфельний менеджер фонду Quantum Джорджа Сороса розкритикував залежність Волл-стріт від традиційних економічних показників. Він зокрема назвав дані про безробіття та заробітну плату найбільш оманливими змінними.
«Чому ми використовуємо запізнювальний індикатор для прогнозування економіки?» — запитав він. «Це ж якась дурість».
Натомість, Дракенміллер покладається на внутрішні ринкові дані та прямі корпоративні дані для прогнозування економічних зрушень. «Усі мої макродані не з макроданих, а з компаній», – зазначив він. Склавши пазл з компаній, які лідирують і відстають від економіки, він зазначив, що його команда «була набагато кращою у прогнозуванні економіки, ніж ФРС».
Водночас, за словами Дракенміллера, надмірний аналіз є найбільшою помилкою в інвестиційному бізнесі сьогодні.
«Швидкість зараз має значення. Зі штучним інтелектом, електронною поштою та всім іншим, якщо ви сидите та аналізуєте компанію протягом чотирьох місяців і не бажаєте оперувати з 15 або 20% інформації, ви часто пропускаєте важливий крок», – сказав він. «Іноді, коли можливість настільки велика, і ви просто знаєте про це, вам просто потрібно зануритися в роботу без належної інформації. І якщо це не спрацює, не має значення, чи ви прибуткові, чи збиткові».