Фінансові акції S&P 500 погано розпочали торгівлю у вівторок, 17 березня, утворивши перший «Хрест смерті» з жовтня 2023 року.
Це означає, що короткострокова ковзна середня (MA) акцій перетнула довгострокову лінію тренду, що сигналізує про ослаблення імпульсу та зростання ризику зниження.
Хоча Хрести Смерті часто розглядаються як підтвердження вже послаблюючої тенденції, а не як точний інструмент визначення часу, минулі випадки підкреслюють їхнє потенційне значення.
Як згадувалося, востаннє ця тенденція спостерігалася в листопаді 2023 року, коли фінансовий сектор оговтувався від тривалого спаду, що розпочався у 2022 році на тлі агресивного підвищення ставок Федеральною резервною системою, спрямованого на боротьбу з інфляцією. Далі настала напруга в банківському секторі у 2023 році, пов'язана з банкрутствами регіональних банків.
Ще одна порівнянна ситуація, коли 50-денне середнє значення залишалося вище 200-денного протягом понад року, сталася у квітні 2022 року. Згодом сектор впав на 18%, перш ніж досяг дна приблизно через шість місяців.
Чи показують фінансові акції низькі результати?
Фінансові акції значно відстають від загального ринку, а відносна сила індексу S&P 500 знизилася до рівнів, які востаннє спостерігалися під час відновлення після пандемії COVID наприкінці 2020 року. Таким чином, ця слабкість свідчить про те, що проблеми виходять далеко за рамки нещодавньої волатильності.
Звичайно, ситуація викликає занепокоєння щодо можливої зміни економічного циклу. Наразі найбільш очевидними проблемами є, ймовірно, вплив ринків приватного кредитування та потенційний макроекономічний вплив зростання цін на нафту.
Більше того, дослідження Global Sachs також показало, що хедж-фонди почали продавати більше акцій банкам, страховикам, фінтех-фірмам та торговим компаніям протягом тижня до 13 березня, як вперше повідомило Reuters.
У звіті йдеться, що хедж-фонди минулого тижня «агресивно продавали» акції фінансових компаній, при цьому сектор зафіксував чисті продажі на міжнародних ринках. Ринкові показники, звичайно, відображають тиск. Однак аналітики також вважають, що зростання інтересу до коротких позицій у фінансових акції може відображати ширшу хеджувальну активність, а не відвертий негативний настрій щодо самих банків.
Зображення, що відображається через Shutterstock