Американські акції продемонстрували незначне зростання в понеділок, оскільки інвестори стежили за переговорами про припинення вогню на Близькому Сході та чекали на термін, встановлений президентом Дональдом Трампом у вівторок, коли Іран має знову відкрити Ормузьку протоку.
Ключові висновки:
- У понеділок індекс S&P 500 зріс на 0,4%, але залишається на 4% нижче докризового рівня, оскільки напруженість щодо Ірану зберігається.
- Термін, встановлений Трампом у вівторок, для Ірану щодо повторного відкриття Ормузької протоки утримує ціну на нафту на рівні близько 103 доларів за барель (WTI).
- Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон попередив про ризики інфляції напередодні звіту про індекс споживчих цін у березні, який буде опубліковано у п'ятницю.
Індекс S&P 500 зростає четвертий день поспіль на тлі протистояння в Ормузькій протоці з боку Ірану
Промисловий індекс Доу-Джонса піднявся на 137 пунктів, або 0,3%, тоді як S&P 500 зріс на 0,4%, а Nasdaq Composite додав 0,5%. S&P 500 продовжив четвертий день поспіль зростання, але залишається приблизно на 4% нижче рівнів, що спостерігалися до ескалації конфлікту між США та Іраном.
Посередники з Єгипту, Пакистану та Туреччини запропонували минулими вихідними перемир'я, включаючи 45-денну угоду про припинення вогню та план відновлення Ормузької протоки. Суперечливі повідомлення стверджують, що Іран сигналізував про готовність до переговорів щодо доступу через водний шлях, яким обслуговується близько однієї п'ятої світової торгівлі нафтою та зрідженим природним газом. В інших повідомленнях зазначається, що переговори про припинення вогню були відхилені.
Трамп назвав Іран «активним, добровільним учасником» переговорів, але заявив, що його зустрічна пропозиція виявилася недостатньою. У понеділок він повторив погрози, що США можуть завдати удару по іранській інфраструктурі, і попередив, що країну можуть знищити «за одну ніч», якщо протока залишиться закритою після встановленого ним терміну.
Ціна на нафту марки West Texas Intermediate встановилася поблизу позначки 103 доларів за барель, а нафта марки Brent – поблизу 109 доларів. Ціни на нафту коливалися протягом сесії, перш ніж закритися з помірним зростанням, оскільки трейдери зважували ризики перебоїв у постачанні з будь-якою перспективою деескалації.
Зростання сектору зумовили технології та товари першої необхідності. Акції Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology та Netflix продемонстрували зростання. Акції комунальних компаній, включаючи CMS Energy та Entergy, досягли нових 52-тижневих максимумів. Акції енергетичних компаній зросли на тлі постійних побоювань щодо перебоїв у постачанні. Акції споживчих товарів відстали, а акції Keurig Dr Pepper досягли 52-тижневого мінімуму.
Індекс волатильності CBOE тримався вище 24, сигналізуючи про те, що трейдери не були готові повністю ігнорувати ризик зниження.
Індекс PMI у сфері послуг Інституту управління поставками за березень впав до 54,0 з 56,1 у лютому, що нижче консенсус-прогнозу економістів у 55,4. Індекс цін на сплачені товари піднявся до 70,7, що є найвищим показником з жовтня 2022 року. Компонент зайнятості впав до 45,2, що є найнижчим рівнем з грудня 2023 року.
На початку тижня в календарі не було новин Федеральної резервної системи та інших даних з високим впливом. Основна увага залишалася зосередженою на Близькому Сході. Водночас генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон попередив про ширші інфляційні ризики, пов'язані з конфліктом.
Інші аналітики вказували на високі показники найму, зазначені у звіті про зайнятість у березні, та зростання продуктивності праці в технологічному секторі як на потенційні компенсатори. Інвестори уважно стежитимуть за вівторковим дедлайном, встановленим Трампом. Будь-яка ескалація, яка утримує ціни на нафту на поточному рівні, може ускладнити траєкторію зміни ставки Федеральної резервної системи напередодні публікації звіту про індекс споживчих цін у березні у п'ятницю.
Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) опублікував протокол свого березневого засідання в середу. Delta Air Lines та Constellation Brands входять до числа компаній, які мають опублікувати звіти про прибутки пізніше цього тижня, що є першим випробуванням того, як корпоративна Америка поглинає вищі витрати на енергоносії.
Ринки залишаються реактивними, а не керованими переконаннями. Доки ситуація з Ормузькою протокою не вирішиться або дані про інфляцію не змінять очікування, найближчий напрямок залежить від факторів поза межами фундаментальних показників корпоративного сектору.