Іноземні інвестори масово хеджуються від падіння долара — але крипту поки що ігнорують
Трампа вдарила по акціях і долару, змусивши фонди з Європи та Азії терміново переглядати стратегії.
Глобальні інвестори, які протягом багатьох років розраховували на долар і американські акції, зіткнулися з різкими втратами. Нова хвиля торгових конфліктів, започаткована адміністрацією Дональда Трампа, призвела до падіння долара та індексів S&P 500 і Nasdaq.
Згідно з інформацією Bloomberg, закордонні фонди, особливо в Лондоні, Парижі та Токіо, зазнають значних збитків, які конвертуються в євро та ієни. Для європейських і азіатських портфелів падіння S&P 500 на 6% у доларовому вираженні обертається на мінус 14% з урахуванням ослаблення долара.
Раніше на Coinspot: Долар впав до мінімуму за десятиліття на тлі тривог щодо економіки та держборгу США
Фонди спішно хеджують позиції на тлі валютних ризиків
Хеджування валютних ризиків, яке раніше здавалося несуттєвим у роки зростання США, раптово стало надзвичайно важливим. За даними Morgan Stanley та Bank of America, попит на хеджування різко збільшився. Згідно з даними State Street, нині частка валютно-хеджованих активів у іноземців становить лише 23% порівняно з майже 50% у 2020 році.
Bank of America попереджає: повернення до рівня 2020 року вимагатиме додаткового покриття на $5 трлн активів.
Однак хеджування обходиться дорого. Для інвесторів, які працюють у швейцарських франках та ієнах, три місяці захисту коштують 4% річних. Для тих, хто в євро, вартість перевищує 2%. Крім того, обсяги опціонів на євро-долар досягли рекордних показників, але зростання волатильності зробило страховку на 15% дорожчою з початку року.
Криптовалюти залишаються осторонь масового попиту
Попри падіння долара та нестабільність ринку акцій, глобальні фонди не квапляться шукати порятунку в криптоактивах.
Читати також: JPMorgan зазначає, що біткоїн поки не став активом-притулком на тлі економічних потрясінь, на відміну від золота.
Біткоїн, незважаючи на зростання вище $93 000, не викликав значного інституційного попиту як «тиха гавань». Фонди продовжують віддавати перевагу хеджуванню через валютні ринки та традиційні активи.
Що далі: перегляд ставок США?
На думку аналітиків Allianz SE, навіть якщо недовіра посилиться, масового відтоку капіталу зі США не станеться: на світовому ринку просто немає альтернативного ринку такого ж масштабу. В американських активах нині зосереджено понад $28 трлн міжнародних інвестицій.
Проте Deutsche Bank бачить ризики. Експерт банку Джордж Саравелос зазначає: унікальність США поступово розмивається, а євро може зрости до $1,30 до 2027 року — рівень, якого не було вже десять років.
Источник: coinspot.io
