Аналітики з Уолл-стріт з таких компаній, як JPMorgan (JPM) та Cannacord, знизили свої цільові ціни на акції Coinbase (COIN) після того, як найбільша публічно торгувана криптовалютна біржа не досягла прогнозів щодо прибутку за четвертий квартал.
JPMorgan заявив, що слабкі ціни на криптовалюти та торгова активність негативно вплинули на обсяги торгів та комісії. Банк зберіг свій рейтинг «переважаючої позиції» на криптобіржі, але знизив цільову ціну з 290 до 252 доларів у звіті у четвер.
Акції, які з початку року впали приблизно на 40%, на момент публікації в добіркових торгах коштували близько 150 доларів. Вчора вони закрилися на позначці 141,09 долара.
Акції, пов'язані з криптовалютою, мали нестабільний початок року, загалом відстежуючи турбулентний ринок цифрових активів. Великі компанії, такі як Coinbase, зазнали тиску на ціни акцій через зменшення обсягів торгівлі криптовалютою та падіння цін на токени. Bitcoin BTC $66 933,65 , найбільша криптовалюта, залишається значно нижчою за піки кінця 2025 року та зараз знизилася приблизно на 25% з початку року.
Аналітики JPMorgan на чолі з Кеннетом Вортінгтоном заявили, що вищі операційні витрати, які зросли на 22% у річному обчисленні, а також перехід до торгівлі на Advanced з нижчими комісіями та підписок на Coinbase One, вплинули на результати.
Аналітики знизили свої припущення щодо форвардного рівня тейк-рейтингу та посилалися на м'якший прогноз щодо обсягу та ринкової капіталізації, скорочуючи цільову ціну. Рівень тейк-рейтингу – це відсоток обсягу транзакцій, який компанія залишає собі як дохід.
Масштаб і прибутковість Coinbase виділяються на волатильному криптовалютному ринку, заявив брокер Canaccord, зберігаючи свій рейтинг купівлі, водночас знижуючи цільову ціну з 400 до 300 доларів після зниження короткострокових оцінок після публікації результатів.
Хоча падіння спотових цін негативно вплинуло на галузь загалом, брокер заявив, що Coinbase залишається стабільно прибутковою та збільшує частку ринку, розширюючи свій асортимент продуктів.
У звіті, опублікованому в четвер, аналітики на чолі з Джозефом Вафі вказали на прогрес у розробці компанії «Everything Exchange», зростання випадків використання комерції USDC та розширення додатків для децентралізованих фінансів (DeFi) на Base та Ethereum.
Deribit, біржа деривативів, яку вона придбала протягом року, була описана як стратегічне доповнення, що допомагає стимулювати перехресні продажі за межами США як спотових, так і деривативних інструментів.
Аналітики заявили, що обсяг світової торгівлі та частка ринку зросли приблизно на 100% порівняно з попереднім роком, причому нещодавні рекорди умовного обсягу підтримуються активністю на ринку ф'ючерсів на золото та срібло.
Canaccord очікує складнішого першого кварталу для галузі та бачить, що Coinbase збільшує частку ринку та збільшує викуп акцій. Компанія розглядає акції як близькі до циклічних мінімумів, а нова ціль у 300 доларів США базується на 22-кратному перевищенні прогнозованого показника EBITDA за 2027 рік.
Читайте також: Coinbase не досягла прогнозів за четвертий квартал, оскільки дохід від транзакцій впав нижче 1 мільярда доларів