Глобальний інвестиційний банк Mizuho Securities цього тижня значно підвищив рейтинг Circle, змінивши його на нейтральний, встановивши переконливу цільову ціну в $77, що свідчить про глибші зв'язки між прогнозованими ринками та прийняттям стейблкоїнів. Аналітики Ден Долев та Александр Дженкінс представили свою переглянуту оцінку у вівторок, 18 березня 2025 року, підкресливши, як ексклюзивний механізм розрахунків Polymarket за $USDC створює потужний вектор зростання для флагманського стейблкоїна Circle. Їхній аналіз прогнозує подальше розширення до 2026 року, що потенційно може змінити те, як інвестори оцінюють емітентів стейблкоїнів в екосистемі цифрових активів, що розвивається.
Аналіз оновлення Circle: обґрунтування Мідзухо
Підвищення рейтингу Circle від Mizuho Securities являє собою більше, ніж просто зміну рейтингу. Глобальний інвестиційний банк провів ретельну перевірку, перш ніж скоригувати свою позицію. Аналітики визначили конкретні каталізатори, що зумовили їхній переглянутий прогноз. В першу чергу, вони дослідили структурний зв'язок між $USDC від Circle та платформою ринку прогнозування Polymarket. Усі ставки Polymarket розраховуються виключно в $USDC , створюючи прямий канал використання. Ця інтеграція забезпечує вимірюваний обсяг транзакцій та показники прийняття користувачами.
Крім того, дослідницька команда Mizuho проаналізувала історичні моделі зростання. Вони порівняли траєкторію розширення Polymarket з традиційними фінансовими показниками. Ринок прогнозування демонстрував стабільне зростання з кварталу до кварталу з 2023 року. Це зростання безпосередньо корелює зі збільшенням обсягів транзакцій у доларах США . Аналітики також врахували регуляторні зміни, що впливають на ринки прогнозування. Нещодавня ясність у деяких юрисдикціях зменшила операційну невизначеність. Отже, Mizuho прогнозує продовження розширення платформи до 2026 року.
Фактори, що впливають на ринкову капіталізацію $USDC
Оновлення Mizuho Circle особливо підкреслює потенціал зростання ринкової капіталізації $USDC . Прогнозовані ринки представляють лише один вектор використання стейблкоїна. Однак їхній прозорий механізм розрахунків забезпечує чітку видимість показників прийняття. Кожен контракт Polymarket вимагає забезпечення $USDC . Це створює заблоковану цінність в екосистемі Circle. Зі збільшенням обсягу прогнозованого ринку зростає і базовий рівень обігу $USDC .
Крім того, аналітики враховували ширші тенденції впровадження стейблкоїнів. Інституційне використання продовжує розширюватися в багатьох секторах. Платіжні системи все частіше інтегрують $USDC для транскордонних транзакцій. Децентралізовані фінансові протоколи підтримують значні пули ліквідності $USDC . Ці різноманітні канали використання посилюють прогнозований ринковий ефект. Цільова ціна Mizuho у $77 включає ці численні вектори зростання. Аналіз передбачає подальше збереження частки ринку порівняно з конкуруючими стейблкоїнами.
| Метрика | 4 квартал 2024 року | Прогноз на 2025 рік | Прогноз на 2026 рік |
|---|---|---|---|
| Ринкова капіталізація | 28,3 млрд доларів США | 34,1 млрд доларів США | 41,7 млрд доларів США |
| Щоденний обсяг транзакцій | 5,2 млрд доларів США | 6,8 млрд доларів США | 8,9 млрд доларів США |
| Обсяг розрахунків на полімаркеті | 184 млн доларів США | 310 мільйонів доларів США | 520 мільйонів доларів США |
| Інституційні власники | 1240 | 1580 | 2100 |
Перспектива експертного фінансового аналізу
Фінансові аналітики з усього сектору відреагували на оновлення рейтингу Mizuho Circle з помірним інтересом. Кілька незалежних дослідницьких фірм опублікували додаткові аналізи. Вони загалом погоджуються з фундаментальною тезою про зростання ринку прогнозування. Однак деякі експерти наголошують на різних факторах ризику. Регуляторна невизначеність залишається основною проблемою для ринків прогнозування в усьому світі. Різні юрисдикції дотримуються різних підходів до цих платформ.
Більше того, аналітики підкреслюють прозорість моделі доходів Circle. Компанія отримує дохід переважно за рахунок відсотків, отриманих від резервів у доларах США . Політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на це джерело доходів. Поточна монетарна політика підтримує сприятливе середовище процентних ставок. Майбутні зміни в політиці можуть змінити цю динаміку. Аналіз Мізухо враховує ці макроекономічні міркування. Їхня цільова ціна в $77 передбачає відносно стабільні монетарні умови до 2026 року.
Розширення екосистеми ринку прогнозування
Траєкторія зростання Polymarket виходить за рамки простого залучення користувачів. Платформа прогнозного ринку розробила складну інфраструктуру. Тепер вона підтримує складні умовні ринки та події з кількома результатами. Цей технічний прогрес підвищує корисність платформи. Як наслідок, вона призводить до збільшення обсягів транзакцій на одного користувача. Кожен додатковий ринок вимагає додаткового забезпечення в $USDC . Це створює ефект комплексного зростання для стейблкоїна Circle.
Крім того, ринки прогнозування демонструють зростання популярності серед масової аудиторії. Традиційні медіа-організації тепер посилаються на ймовірності ринку прогнозування. Політичні аналітики включають ці показники в прогнозування виборів. Корпоративні особи, які приймають рішення, моніторять відповідні ринки прогнозування. Ця зростаюча легітимність зменшує тертя щодо прийняття. Вона також збільшує загальний адресний ринок для таких платформ, як Polymarket. Аналіз Мізухо припускає, що ця тенденція легітимності продовжиться.
- Обсяг врегулювання подій: Polymarket обробив понад 450 мільйонів доларів ставок протягом виборчого циклу 2024 року
- Темпи зростання кількості користувачів: Платформа підтримує 40% квартального зростання кількості користувачів з третього кварталу 2023 року.
- Різноманітність ринку: Polymarket тепер проводить ринки, присвячені політиці, фінансам, технологіям та поточним подіям.
- Географічне розширення: Платформа нещодавно увійшла до трьох нових регуляторних юрисдикцій.
Конкурентний ландшафт стейблкоїнів
Оновлення Mizuho Circle відбувається в конкурентному середовищі стейблкоїнів. Кілька основних гравців продовжують боротися за домінування на ринку. $USDT від Tether має найбільшу ринкову капіталізацію. Однак $USDC має чіткі конкурентні переваги. Його система дотримання нормативних вимог приваблює інституційних користувачів. Circle підтримує прозорі аудити резервів та регуляторні відносини. Ці фактори відрізняють $USDC на дедалі більш регульованих ринках.
Крім того, Circle розвинула стратегічні партнерства у сфері традиційних фінансів. Великі платіжні системи інтегрують $USDC у свої системи. Банківські установи пропонують клієнтам послуги, пов'язані з $USDC . Ці партнерства створюють додаткові канали впровадження, що виходять за рамки прогнозних ринків. Аналіз Mizuho враховує цю екосистему партнерства. Цільова ціна $77 передбачає подальший розвиток та реалізацію партнерства.
Аналіз сталості моделі доходів
Модель доходів Circle заслуговує на особливу увагу. Компанія отримує дохід за рахунок відсотків за резервними активами в доларах США . Ці резерви в основному складаються з короткострокових казначейських цінних паперів. Поточні процентні ставки забезпечують значне отримання доходів. Однак ця модель містить притаманну чутливість до монетарної політики. Рішення Федеральної резервної системи безпосередньо впливають на потенціал прибутку Circle. Аналітики Mizuho змоделювали різні сценарії процентних ставок.
Більше того, Circle продовжує диверсифікувати свої потоки доходів. Компанія запровадила додаткові корпоративні послуги. До них належать рішення для обробки платежів та інструменти управління казначейством. Хоча наразі ці послуги є незначним внеском у дохід, вони демонструють стратегічний напрямок. Вони зменшують залежність виключно від процентних доходів. Оцінка Mizuho включає помірний успіх у цих зусиллях з диверсифікації.
Оцінка регуляторного середовища
Регуляторний ландшафт суттєво впливає на оцінку Circle. Нещодавні законодавчі зміни забезпечили більшу ясність. Закон про класифікацію стейблкоїнів 2024 року встановив чіткіші правила. Він визначив регуляторні обов'язки кількох установ. Ця ясність зменшує операційну невизначеність для Circle. Вона також створює потенційні конкурентні переваги для емітентів, які відповідають вимогам.
Крім того, ринки прогнозування стикаються з власними регуляторними вимогами. Кілька юрисдикцій встановили спеціальні рамки. Ці рамки, як правило, вимагають прозорості та заходів захисту прав споживачів. Polymarket продемонстрував можливості дотримання вимог у кількох регіонах. Ця відповідність підтримує прогнози сталого зростання. Аналіз Мізухо передбачає продовження співпраці з боку регуляторів, а не конфронтацію.
Висновок
Підвищення рейтингу Circle від Mizuho Securities до нейтрального з цільовою ціною $77 є значним аналітичним кроком. Ретельне дослідження інвестиційного банку виявляє переконливі зв'язки між прогнозованим зростанням ринку та впровадженням стейблкоїнів. Ексклюзивний механізм розрахунків Polymarket за $USDC створює вимірну цінність для Circle. Цей зв'язок підтверджує прогноз Mizuho щодо подальшого розширення до 2026 року. Аналіз враховує численні фактори, включаючи моделі доходів, конкурентне позиціонування та регуляторне середовище. Зрештою, підвищення рейтингу Circle підкреслює розвиток методологій оцінки для компаній цифрових активів, оскільки традиційні фінансові установи все більше взаємодіють з екосистемами на основі блокчейну.
Найчастіші запитання
Q1: Що саме спричинило оновлення Circle від Mizuho Securities?
Аналітики Mizuho визначили ексклюзивний механізм розрахунків Polymarket за $USDC як основний фактор зростання, а розширення прогнозованого ринку створює прямий попит на стейблкоїн Circle завдяки вимірюваним обсягам транзакцій та показникам прийняття користувачами.
Q2: Як зростання Polymarket впливає на дохід Circle?
Кожна ставка на Polymarket вимагає забезпечення $USDC , що збільшує обсяг стейблкоїнів в обігу; Circle отримує дохід за рахунок відсотків на резерви $USDC , тому більш широке впровадження безпосередньо збільшує процентний дохід від більших залишків резервів.
Q3: Які ризики можуть вплинути на цільову ціну Mizuho на Circle у $77?
Основні ризики включають зміни в регуляторних актах, що впливають на ринки прогнозування, зміни в політиці процентних ставок Федеральної резервної системи, що впливають на модель доходів Circle, посилення конкуренції стейблкоїнів та потенційні проблеми безпеки платформи, що впливають на довіру користувачів.
Q4: Як $USDC порівнюється з іншими основними стейблкоїнами в цьому аналізі?
Аналіз Мізухо підкреслює переваги $USDC у дотриманні нормативних вимог та інституційному впровадженні, зокрема завдяки партнерству та прозорому управлінню резервами, хоча й визнає більшу загальну ринкову капіталізацію $USDT .
Q5: Який часовий горизонт охоплює аналіз Мізухо для прогнозів зростання Circle?
Прогнози інвестиційного банку поширюються до 2026 року, з особливим акцентом на подальше розширення Polymarket та його прямий вплив на показники впровадження $USDC протягом цього періоду.
Застереження: Надана інформація не є торговою порадою, Bitcoinworld.co.in не несе відповідальності за будь-які інвестиції, здійснені на основі інформації, наданої на цій сторінці. Ми наполегливо рекомендуємо провести незалежне дослідження та/або консультацію з кваліфікованим фахівцем, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення.