Binance опублікувала вичерпну заяву щодо раптового обвалу на ринку криптовалют 10 жовтня.
Компанія заявила, що різке падіння було зумовлене, головним чином, макроекономічними подіями, протоколами ризиків маркет-мейкерів та перевантаженням мережі Ethereum, водночас стверджуючи, що дві технічні проблеми, пов'язані з платформою, не спричинили краху.
Біржа заявила, що її система зіставлення паритетів, системи контролю ризиків та клірингу працювали без перебоїв під час процесу, і що жодних системних збоїв чи простоїв на всій платформі не було.
За даними Binance, 10 жовтня на світових ринках відбувся різкий розпродаж під впливом заголовків новин про торговельну війну. Криптовалютний ринок був більш вразливим до цього шоку через накопичення позицій з високим рівнем кредитного плеча після зростання, яке тривало до початку жовтня.
Повідомлялося, що відкриті позиції на ринках деривативів наближаються до рекордних рівнів, а розмір відкритих позицій за ф'ючерсами та опціонами на біткойн перевищує 100 мільярдів доларів. Дані блокчейну показали, що багато інвесторів у біткойн отримали прибуток, створюючи середовище, яке може спровокувати раптову фіксацію прибутку та вимушену ліквідацію.
Тиск продавців не обмежувався криптовалютами. Того ж дня фондові ринки США зазнали збитків у розмірі приблизно 1,5 трильйона доларів; S&P 500 та Nasdaq зафіксували найрізкіше щоденне падіння за шість місяців.
Згідно із заявою, зі зростанням продажів маркет-мейкери активували алгоритмічні засоби контролю ризиків та автоматичні вимикачі. Ці механізми автоматично вилучають ліквідність, щоб зменшити ризик, пов'язаний з запасами, у періоди надзвичайної волатильності.
Посилаючись на дані Kaiko, Binance заявила, що ліквідність BTC на деяких біржах впала до нуля або майже до нього на певних рівнях, а ордери на купівлю практично зникли в межах 4% цінового діапазону. Зниження ліквідності в перевірених книгах ордерів призводило до того, що кожен додатковий вимушений продаж знижував ціну різкіше, ніж зазвичай. Міжбіржовий арбітраж та управління ризиками також були порушені під час цього процесу.
Перевантаження мережі Ethereum також було суттєвим фактором під час збою. Комісії за газ підскочили з однозначних значень до понад 100 gwei, а час підтвердження блоків подовжився. Це уповільнило міжбіржові перекази коштів та арбітражні транзакції.
У середовищі з і без того низькою ліквідністю, затримки у притоку капіталу розширили спреди та ускладнили балансування позицій. Binance заявила, що ці умови створили короткостроковий «розрив ліквідності», що посилило коливання цін.
Binance заявила, що найвища волатильність спостерігалася між 21:10 та 21:20, і приблизно 75% ліквідацій протягом дня відбулися до падіння трьох токенів ( $USDe , BNSOL, WBETH), про яке повідомлялося о 21:36.
Повідомляється, що макроекономічний шок розпочався близько 20:50 з примусових ліквідацій, що супроводжувалися перевіркою стаканів ордерів, що прискорило зниження ціни. Цей час, згідно із заявою біржі, показує, що основним тригером була не помилка платформи, а спіраль небажання ризикувати та ліквідацій на ринку.
Компанія також поділилася деталями двох внутрішніх проблем платформи, які, за її твердженням, не спричинили збій.
У години пікової торгівлі підсистема, що забезпечує переказ коштів між гаманцями Spot, Earn та Futures, працювала сповільнено приблизно на 33 хвилини. Хоча системи зіставлення та контролю ризиків продовжували функціонувати, проблема спостерігалася лише на рівні переказу.
Деякі користувачі тимчасово бачили свої баланси як «0» в інтерфейсі; це було описано як проблема інтерфейсу користувача, і кошти не були втрачені.
У період зниження ліквідності та уповільнення потоків у мережі, в розрахунках індексів токенів $USDe , WBETH та BNSOL виникли аномальні відхилення. За даними Binance, це було пов'язано з надмірною вагою стаканів ордерів Binance в розрахунку індексу та їх недостатньою прив'язаністю до референтних активів; крім того, параметри хеджування відхилень не були достатньо суворими на високоволатильному ринку.
Після появи патерну «$0 wnock», який з'явився 12 жовтня на парах ATOM/ $USDT та IOTX/ $USDT через надзвичайно низьку ліквідність, було оголошено про оновлення інтерфейсу (UI) відображення графіка K-line. Було заявлено, що це оновлення було зроблено виключно для візуальної оптимізації та не вплинуло на фактичні торгові дані.
Binance оголосила, що станом на 22 жовтня 2025 року вона виплатила понад 328 мільйонів доларів компенсації всім користувачам, які постраждали від обох інцидентів.
*Це не інвестиційна порада.