Дані Cybersecurity Ventures показують, що, за прогнозами, світові витрати на продукти та послуги безпеки досягнуть 522 мільярдів доларів у 2026 році. Ця цифра являє собою фундаментальне відхилення від логіки, яка керувала попереднім ринковим циклом. У 2021 та 2022 роках домінування на біржі часто вимірювалося правами на назву стадіонів та схваленням знаменитостями. До кінця 2025 року цей показник дедалі більше змістився до «вартості ведення бізнесу», зокрема, вартості посилення інфраструктури.
Оскільки цифрові активи глибше інтегрувалися в традиційні фінанси протягом останніх дванадцяти місяців, основним рушієм залучення користувачів перестала бути маркетингова видимість. Ним стала довіра. Стратегії розподілу капіталу агресивно змістилися від витрат на залучення клієнтів до операційної стійкості. У цьому зрілому середовищі здатність платформи залишатися платоспроможною та безпечною під час стресових подій пропонує вищу рентабельність інвестицій, ніж будь-яка рекламна кампанія.
Чому інвестиції в безпеку масштабуються нелінійно
Математика управління ризиками змінилася. З розширенням платформ вектори атак дедалі більше стають керованими штучним інтелектом, що вимагає витрат на захист, які випереджають зростання кількості користувачів.
За оцінками Chainalysis, лише у 2025 році шахрайство та шахрайство з криптовалютою досягло 17 мільярдів доларів, що свідчить про те, що основним вектором є не лише вразливості коду, а й людський фактор.
Дані Hacken показують, що збої в контролі доступу призвели до збитків приблизно на 2,12 мільярда доларів у 2025 році. Ця цифра становить приблизно 53% усіх зареєстрованих інцидентів і свідчить про те, що смарт-контракти посилюються, але внутрішній доступ залишається критичним полем бою.
Це середовище вимагає регуляторної бази, яка забезпечує суворий внутрішній контроль. Співгенеральний директор Binance Річард Тенг зазначає, що отримання першої глобальної біржової ліцензії за системою ADGM «означає, що ми дотримуємося золотого стандарту управління ризиками, корпоративного управління та відповідності, встановленого ADGM, у всьому спектрі нашої діяльності». Це дотримання не є просто бюрократичним; це структурна передумова для роботи з масштабом, оскільки платформа нещодавно «перевищила 300 мільйонів користувачів у всьому світі».
Необхідність такого масштабування стає очевидною, якщо подивитися на витонченість державних акторів. За даними Chainalysis, лише Lazarus Group була відповідальна за крадіжку 2,02 мільярда доларів у 2025 році, перетворивши великі централізовані платформи на ризиковані цілі. Подвоєння кількості користувачів не просто подвоює ризик; воно створює ефект «медового горщика», який вимагає експоненціальних інвестицій у захисні системи для протидії соціальній інженерії на основі штучного інтелекту та складним спробам вторгнення.
Інституційні очікування переосмислюють базові стандарти
Роздрібні трейдери можуть ганятися за волатильністю, але інституційний капітал вимагає надійності зберігання. Принципи Базельського комітету з банківського нагляду щодо операційної стійкості тепер диктують, що фінансові установи повинні оцінюватися за їхньою «терпимістю до збоїв». Цей зсув фактично поклав край ері Дикого Заходу в управлінні активами; установи не розміщуватимуть капітал там, де інфраструктура не може витримати серйозних стресових сценаріїв.
Дані за 2025 рік підтверджують це прагнення до якості. У звіті Binance про рік зафіксовано зростання обсягу інституційної торгівлі на 21% у порівнянні з попереднім роком. Цей приплив свідчить про те, що досвідчені учасники ринку надають пріоритет майданчикам, які демонструють надійну інфраструктуру, а не тим, що пропонують нові та неперевірені функції. Керівник відділу VIP та інституційних інвестицій Binance Кетрін Чен розширила цю тему під час нещодавнього Всесвітнього економічного форуму в Давосі: «Ми вважаємо, що розумне регулювання є важливим для подальшої участі інституцій». Чен продовжила: «Наступним кроком є послідовне, ризикоорієнтоване впровадження в усіх юрисдикціях, з чіткими стандартами ліцензування, зберігання та захисту прав споживачів».
Ландшафт загроз підсилює цю обережність. TRM Labs спостерігала явне зміщення фокусу зловмисників протягом 2025 року, переходячи від децентралізованих міжланцюжкових мостів до централізованої інфраструктури. Оскільки зловмисники частіше атакують централізовані біржі, навантаження на безпеку цих платформ зросло, що змушує бюджети швидко перенаправлятися з маркетингових відділів на технології комплаєнсу та холодного зберігання. Інституційним партнерам потрібна гарантія того, що платформа може захиститися від цих цілеспрямованих атак, перш ніж вони інтегрують свої портфелі замовлень.
Платформи конкурують за стійкість, а не за охоплення
У сучасній структурі ринку функції дотримання вимог діють не стільки як правові гарантії, скільки як функції продукту, що забезпечують довговічність. Здатність запобігати незаконному виведенню коштів з екосистеми є вимірною ціннісною пропозицією.
У 2025 році засоби контролю ризиків Binance запобігли потенційним збиткам у розмірі 6,69 мільярда доларів для 5,4 мільйона користувачів. Крім того, платформа зафіксувала скорочення прямого впливу незаконних коштів на 96% між 2023 і 2025 роками.
Ной Перлман, головний директор з комплаєнсу Binance, підкреслює цю тенденцію, зазначаючи, що «аналіз незалежних галузевих даних показує різке скорочення нашого прямого незаконного впливу», що сталося «навіть попри те, що Binance обробляла зростаючі обсяги, порівнянні з шістьма наступними найбільшими біржами разом узятими». Це ілюструє нову конкурентну реальність: команди з комплаєнсу фактично є двигунами зростання, зберігаючи ліцензію на роботу в умовах жорсткішої глобальної юрисдикції.
Цей показник різко контрастує з ширшою екосистемою Web3 (де управління часто відстає). У цьому секторі, за даними Hacken, у 2025 році через інциденти Web3 було втрачено 4 мільярди доларів.
Різниця між платформами, здатними запобігти шахрайству на мільярди доларів, та ширшим ринком, який продовжує витрачати капітал, визначає новий конкурентний ландшафт. Користувачі переходять до безпеки, а платформи конкурують у своїй здатності її забезпечувати.
Чому інвестиції в безпеку зараз корелюють з утриманням користувачів
У міру того, як галузь рухається до 2026 року, маркетинговий бюджет минулого фактично перетворився на бюджет безпеки сьогодення. Найефективніша реклама – це платформа, яка залишається платоспроможною та працездатною під час кризи.
У Національній платформі кібербезпеки 2.0 наголошується, що управління зараз є ключовим компонентом управління ризиками. Платформи, які ефективно керують ризиками, мають всі можливості пережити наступний цикл. На розвинених криптовалютних ринках капітал тече не до найгучнішого голосу, а до найсильнішого сховища.