Ландшафт майнінгу біткойна демонструє чіткі ознаки стресу, оскільки складність мережі фіксує найбільше зниження з 2021 року. Різке падіння відображає хвилю майнерів , які вимикають машини або повністю виходять з неї через зниження прибутковості, вищих операційних витрат та тривалий ціновий тиск. Оскільки неефективні майнери відходять, а складність коригується нижче, створюється умови для консолідації в усьому секторі майнінгу.
Що капітуляція майнерів говорить про короткострокові настрої щодо біткойна
Один із найперспективніших сигналів на ринку відбувається саме зараз. Генеральний директор Coinbureau, відомий як Нік, повідомив на X, що складність майнінгу біткойнів щойно зазнала найбільшого падіння з 2021 року, а це означає, що значна кількість майнерів або вимикають машини, або повністю виходять з мережі. Водночас деякі майнери активно відходять від $BTC та переходять до штучного інтелекту та гіпермасштабованих центрів обробки даних .
Bitfarms є яскравим прикладом, акції якої зросли після оголошення про те, що вона більше не позиціонує себе переважно як компанія з видобутку біткойнів . Річ не лише в тому, що майнінг став складнішим, а й у тому, що ціни впали, а маржа низька. Натомість ринки активно винагороджують майнерів за те, що вони залишають біткойни та перерозподіляють свої інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту , сигналізуючи про те, що капітал отримує більше прибутку поза межами видобутку біткойнів .
Статистичний випадок у динаміці ціни біткойна
Біткойн щойно показав зміну стандартного відхилення на 5,65, подія настільки екстремальна, що вона сталася лише 13 разів за понад 5000 торгових днів. За даними Front Runners on X, стандартне відхилення вимірює, наскільки ціновий рух відхиляється від середньодобової зміни. Більшість щоденних рухів $BTC знаходяться в межах ±1 стандартного відхилення, що становить приблизно 70% часу, а будь-які рухи понад 3 стандартні відхилення вже вважаються рідкісними.
Рух зі стандартним відхиленням 5+ знаходиться на екстремальній території. Історично $BTC спостерігав подібні рухи волатильності у січні 2015 року, грудні 2018 року та березні 2020 року, всі періоди, які тісно збігалися з основними дноми циклу. Це не означає, що це розворотне відновлення вгору, оскільки $BTC все ще може консолідуватися в боковій площині протягом місяців. Однак, саме такий рух волатильності зазвичай відбувається ближче до виснаження, а не в середині тренду.
Цей швидкий та агресивний ведмежий ринок криптовалют, ймовірно, ближчий до дна, ніж до вершини. Аналітик Scient наголосив , що для біткойна та високоякісних криптоактивів це не середовище для переслідування торгів. Натомість, це фаза планування покупок з використанням структурованої стратегії усереднення долара за вартістю (DCA) протягом наступних тижнів та місяців.
Немає надійного способу точно визначити дно , окрім як чистої випадковості. Оскільки ціни мають тенденцію до зниження, цільові показники зниження продовжуватимуть зміщуватися вниз, створюючи розчарування для тих, хто намагається торгувати на кожному кроці. Вчений наголосив, що просте спотове накопичення з використанням усереднення вартості долара в $BTC та сильних альт-коефіцієнтів перевершить азартні ігри з кредитним плечем для більшості учасників .
Зображення з Pixabay, діаграма з Tradingview.com