Наче тривалого зниження ціни біткойна було недостатньо, акції майнерів біткойна, які змінили свій бізнес-план, щоб зосередитися на інфраструктурі штучного інтелекту, в понеділок різко знизилися після інвестицій Nvidia у розмірі 2 мільярдів доларів у CoreWeave.
Хоча інвестиції підкреслюють зростаючий попит на високопродуктивні обчислення в міру розширення застосувань штучного інтелекту, вони також висвітлюють проблеми, з якими стикаються незалежні майнери, які намагаються перепозиціонувати себе як постачальників інфраструктури в цій сфері.
Акції Cipher Mining (CIFR), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN) та TeraWulf (WULF) потрапили до списку компаній, акції яких знизилися на 5%-9% після публікації новин.
Падіння відображає занепокоєння інвесторів тим, що зростаюче лідерство CoreWeave на ринку інфраструктури штучного інтелекту може обмежити потенціал зростання для інших гравців.
«Сьогоднішнє падіння в сегменті штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень, пов’язаних з майнерами біткойнів, сигналізує про зобов’язання між NVIDIA та CoreWeave, причому розподіл графічних процесорів все більше надається пріоритету цьому партнерству», – сказав Джеймс Ван Стратен, старший аналітик біткойнів у CoinDesk. «Це може потенційно зменшити перспективи фінансування для незалежних майнерів, які прагнуть перейти на інфраструктуру штучного інтелекту. Вливання капіталу в розмірі 2 мільярдів доларів має суттєво розширити обчислювальні потужності CoreWeave у сфері штучного інтелекту, що посилить конкуренцію та скоротить як маржу, так і частку ринку для менших гравців».
Ван Стратен також зазначив, що ринкова капіталізація CoreWeave у розмірі 53 мільярдів доларів вже становить половину пікової оцінки всього сектора майнінгу біткойнів зі штучним інтелектом у жовтні.
«Як і в будь-якій галузі, що розвивається, консолідація зараз видається дедалі неминучішою», – сказав він.
Крім того, Метью Сігел, керівник відділу цифрових активів у VanEck, каже, що акції CLSK впали приблизно на 9%, оскільки ринки врахували ризик відключень, пов'язаний з її впливом на Теннессі після повідомлень про електропостачання на рівні штату, незважаючи на те, що її об'єкти знаходяться в зелених зонах енергосистеми. Падіння посилювалося поданням довіреності, в якій було визначено приблизно 45 мільйонів доларів оплати праці генерального директора за 2025 рік, що викликає занепокоєння щодо управління, оскільки компанія переходить у бік штучного інтелекту, за словами Сігела.
Єдиною компанією, яка продемонструвала значне зростання в понеділок, є Core Scientific (CORZ). Хоча CoreWeave намагалася, але не змогла, придбати CORZ у 2025 році, між ними все ще продовжують діяти багаторічні угоди щодо центрів обробки даних. Акції зросли майже на 2% на ранкових торгах.
Також перевершує очікування Hut 8 (HUT), ще один майнер, який диверсифікувався в хостинг штучного інтелекту та високопродуктивні обчислення. Поряд з Core Scientific, HUT також пропонує інфраструктуру, адаптовану для масштабних застосувань штучного інтелекту, що надає їй конкурентну перевагу в умовах різкого зростання попиту на обчислювальні технології. Акції HUT зросли на 0,2%.
Перехід до штучного інтелекту не є новим. Майнери біткойнів, які колись були виключно зосереджені на перевірці транзакцій блокчейну, перепрофілюють свої центри обробки даних для більш прибуткових робочих навантажень, особливо враховуючи скорочення винагород за майнінг та зростання витрат на електроенергію.
Однак останній крок Nvidia свідчить про те, що ці ресурси можуть дедалі більше спрямовуватися до більших, щільніше інтегрованих гравців, таких як CoreWeave, що змушуватиме менші фірми адаптуватися або консолідуватися.