Глава Bank of America Браян Мойніхан висловив припущення про перетікання до $6 трлн з американської банківської системи в стейблкоїни. Це становить близько 30–35% від сукупного обсягу вкладів у державі.
Прогноз ґрунтується на аналізі Мінфіну США. Раніше на цей самий звіт посилався Інститут банківської справи, застерігаючи про небезпеки відтоку грошових коштів на суму $6,6 трлн.
Мойніхан зіставив «стабільні монети» з фондами грошового ринку: їхні резерви зазвичай інвестуються в короткострокові державні цінні папери, а не використовуються для кредитування. У результаті ліквідність залишає звичний сектор, позбавляючи банки ресурсів для надання позик підприємствам і громадянам.
«Якщо ви заберете депозити, вони або не матимуть змоги видавати кредити, або будуть змушені залучати оптове фінансування, і це фінансування матиме свою ціну», — констатував керівник Bank of America.
Законодавчі дискусії
Американські законодавці намагаються врегулювати дане питання. Остання редакція законопроєкту Clarity Act, запропонована сенатором Тімом Скоттом, забороняє провайдерам у галузі цифрових активів виплачувати відсотки або будь-який прибуток «лише за факт утримання» стейблкоїна.
Однак, документ допускає заохочення за активну участь в екосистемі. Винятки передбачені для доходів від:
- надання ліквідності;
- участі в керуванні протоколом;
- стейкінгу;
- інших дій, що забезпечують функціонування мережі.
Банківський комітет Сенату планував розглянути законопроєкт 15 січня, але засідання перенесли. Скотт пояснив це необхідністю додаткових обговорень.
I’ve spoken with leaders across the crypto industry, the financial sector, and my Democratic and Republican colleagues, and everyone remains at the table working in good faith.
As we take a brief pause before moving to a markup, this market structure bill reflects months of…
— Senator Tim Scott (@SenatorTimScott) January 15, 2026
«Я поспілкувався з лідерами криптоіндустрії, фінансового сектора та з моїми колегами-демократами і республіканцями; усі сторони продовжують перебувати за столом переговорів, діючи сумлінно», — зазначив він.
Політик не оголосив нову дату.
Раніше Сільськогосподарський комітет Сенату відклав розгляд законопроєкту на 27 січня.
«Ми досягли прогресу в обговореннях і ведемо конструктивний діалог, але нам потрібен додатковий час, щоб узгодити залишок спірних питань і досягти широкої підтримки, необхідної для такого закону», — пояснив рішення республіканець Джон Бозман.
Палата представників прийняла свою версію документа в липні. Далі процедуру мають узгодити два профільні комітети Сенату: Банківський (контролює SEC) і Сільськогосподарський (відповідає за CFTC). Лише після цього законопроєкт буде винесено на загальне голосування.
Негативне ставлення криптоіндустрії
Остання версія законопроєкту викликала розбіжності в криптоспільноті. Багато хто не погоджується з обмеженням на виплати за стейблкоїнами.
Біржа Coinbase першою відкликала підтримку документа. Її гендиректор Браян Армстронг заявив, що оновлений проєкт «суттєво гірший за поточний стан речей».
After reviewing the Senate Banking draft text over the last 48hrs, Coinbase unfortunately can’t support the bill as written.
There are too many issues, including:
— A defacto ban on tokenized equities
— DeFi prohibitions, giving the government unlimited access to your financial…— Brian Armstrong (@brian_armstrong) January 14, 2026
Серед «проблемних» пунктів він виділив:
- фактичну заборону токенізованих акцій;
- жорсткі обмеження для сектору DeFi, які гальмують його розвиток;
- порушення прав користувачів і загрозу конфіденційності;
- послаблення CFTC, чия модель регулювання найкраще підходить для інноваційних активів;
- скасування можливості отримувати пасивний дохід зі стейблкоїнів.
«Ми б віддали перевагу відсутності закону, ніж такому. Сподіваємося, нам усім вдасться знайти краще рішення», — написав Армстронг.
Його підтримав керівник досліджень Bitwise Райан Расмуссен.
«Якщо банківське лобі доб’ється заборони на прибутковість за стейблкоїнами, це буде прямим свідченням того, що Сенат діє в інтересах банків, а не народу. […] Будь-яка підтримка цього положення з боку обраних представників не має виправдання», — також додав ведучий подкасту Bankless Райан Шон Адамс.
Криптоюрист Джейк Червінскі закликав не робити передчасних висновків. Він переконаний, що представники індустрії встигнуть запропонувати поправки до законопроєкту, поки той перебуває на етапі доопрацювання.
1/ 🚨 Market structure goes to markup tomorrow!
This is a historic moment for crypto in Washington. Senate Banking has done extraordinary work putting together a strong product.
There’s a lot to like in the new draft, but also some key issues left to address. Let’s discuss 🧵
— Jake Chervinsky (@jchervinsky) January 14, 2026
«Текст значно зміниться, перш ніж стане законом. Давайте сподіватися на краще», — написав він.
Деякі експерти схвалили поточну редакцію Clarity Act. Керівний партнер a16z Crypto Кріс Діксон підкреслив, що спільноті «потрібні чіткі правила гри».
Інвестор назвав документ результатом п’ятирічної спільної роботи бізнесу та влади, включно з обома партіями Конгресу та командою Дональда Трампа. На думку Діксона, ініціатива забезпечить захист децентралізації та справедливі умови для підприємців.
«У своїй основі законопроєкт виконує саме ці завдання. Він не ідеальний, потрібні зміни. Але зараз — саме час просувати Clarity, особливо якщо ми хочемо, щоб Сполучені Штати залишалися найкращим місцем для створення майбутнього криптовалют», — підсумував Діксон.
Виконавчий директор Coin Center Пітер Ван Валкенбург також зазначив, що «з оптимізмом дивиться на поточний проєкт закону про структуру ринку».
Нагадаємо, у січні про небезпеку прибуткових стейблкоїнів попередив фінансовий директор JPMorgan Chase Джеремі Барнум.