Інвестиційна установа Morgan Stanley, яка оперує активами на суму $1,9 трлн, подала до SEC форму S-1 для ініціювання спотового біткоїн-ETF.
Для забезпечення зберігання цифрових валют фірма планує залучити кастодіальний сервіс криптобіржі Coinbase та BNY Mellon. На компанію також буде покладено обов’язок проведення транзакцій при створенні та анулюванні акцій біржового інвестиційного фонду.
Описана у документі модель зберігання націлена на інституційні норми: основну масу біткоїнів розмістять у холодних сховищах для мінімізації можливостей злому.
Виключно під час операцій зі створення або викупу цінних паперів цифрові монети можуть на короткий час переміщатися до торгових гаманців.
У проспекті також вказано, що страхування кастодіальних послуг передбачено, але воно розподіляється між користувачами й може не покрити всі потенційні збитки.
BNY Mellon додатково візьме на себе функції адміністратора Morgan Stanley Bitcoin Trust, трансфер-агента та кастодіана фіатних коштів. Банк здійснюватиме бухгалтерський облік, реєстр акціонерів і управлятиме грошовими потоками за операціями ETF.
На початку січня інвестиційний директор ProCap Джефф Пак констатував, що Morgan Stanley отримає вигоду від запуску власних ETF навіть за умови їх невисокої прибутковості.
За його словами, наявність такого інструменту демонструє «прозорливість і рішучість» компанії, що управляє активами. Це створює імідж прогресивної організації, що особливо важливо в конкуренції за обдарованих працівників.
Morgan Stanley та криптопростір
Банк неухильно збільшує присутність на крипторинку. У 2021 році Morgan Stanley став першим серед найбільших фінансових інституцій США, хто запропонував своїм VIP-клієнтам доступ до біткоїн-фонду NYDIG.
У 2024 році фірма надала дозвіл консультантам рекомендувати біржові продукти на основі першої криптовалюти від BlackRock і Fidelity. Згодом фінансовий гігант розпочав підготовку до запуску торгівлі цифровими активами на брокерській платформі E*Trade.
Варто зазначити, у жовтні 2025 року аналітики Morgan Stanley рекомендували виділяти на криптовалюти до 4% інвестиційного портфеля.