Згідно зі звітом Artemis, місячний обсяг розрахунків із застосуванням криптографічних карток піднявся з $100 млн на старті 2023 року до $1,5 млрд наприкінці 2025 року.
ТЕРМІНОВО: Щойно презентували найбільш вичерпний галузевий звіт щодо криптокарток.
Не тому, що це вузька спеціалізація. А тому, що вона непомітно трансформувалася в ринок обсягом $18 млрд.
На початку 2023 року криптокартки обробляли приблизно $100 млн на місяць.
Сьогодні — понад $1,5 млрд.Отже, ми провели тижні, детально вивчаючи… pic.twitter.com/gEsYU3jTlc
— Artemis (@artemis) January 15, 2026
В річному розрізі, ринок досяг $18 млрд. Цей показник майже порівнюється з обсягом прямих P2P-переказів у стабільних монетах ($19 млрд).
Аналітики визначили картки як головний фактор впровадження цифрових активів в реальну економічну систему. Вони вивели стейблкоїни за межі бірж і зробили з них зручний інструмент оплати.
Ключова причина швидкого злету сегменту полягає в тому, що значна частина підприємств ще не підтримує оплату криптовалютою. Картки працюють на основі поточної інфраструктури Visa та Mastercard, автоматично перетворюючи стейблкоїни у фіат при здійсненні платежу.
Visa займає першу позицію за обсягом ончейн-платежів. Джерело: Artemis.
Стратегічне значення
Для централізованих обмінників та DeFi-протоколів видача криптокарток перетворилася на засіб залучення клієнтів, проте їхні економічні моделі мають відмінності.
- CEX (наприклад, Gemini, Coinbase) здійснюють виплати кешбеку у фіатній валюті або ліквідній криптовалюті та зазнають реальних витрат, які покриваються завдяки комісіям за торгівлю та процентним доходам. Картка може бути збитковою, але дієвою для утримання користувачів;
- децентралізовані ініціативи, наприклад, Ether.fi, заохочують користувачів власними токенами, що зводить їхні додаткові витрати до мінімуму. Це дозволяє пропонувати вищий кешбек (в середньому ~4,08% в Ether.fi проти «до 4%» у багатьох CEX).
Для некостодіальних сервісів, таких як MetaMask і Phantom, картки є способом диверсифікації прибутків. Їх основна модель заробітку на комісіях за обмін залежить від ринкових умов, а ці інструменти забезпечують стабільний прибуток завдяки інтерчейнджу та регулярним платежам.
Обсяг розрахунків криптокарткою MetaMask збільшився на 435% за рік. Джерело: Artemis.
MetaMask і Phantom випустили свої стейблкоїни (mUSD і CASH) як фундамент для карток, створюючи закриті екосистеми. Це надає їм дві переваги:
- додаткова маржа (замість Circle/Tether);
- залучення користувачів (стейблкоїн стає засобом утримання).
Тим не менш, результати проєктів відрізняються. Обсяг випуску CASH від Phantom неухильно зростав протягом кварталу, досягнувши $100 млн наприкінці року. Динаміка mUSD від MetaMask була протилежною: після пікового значення у жовтні у $100 млн емісія активу зменшилася вчетверо — до $25 млн.
Джерело: Artemis.
Географія застосування
Криптовалютні картки користуються найбільшим попитом у країнах, що розвиваються. Головні причини їх популярності — нестабільність національних валют, інфляція та обмежений доступ населення до банківських послуг. За таких обставин стейблкоїни стають засобом збереження капіталу.
Лідерами за впровадженням USDT і USDC аналітики визначили:
- Індію, яка є найбільшим крипторинком в Азійсько-Тихоокеанському регіоні за обсягом припливу коштів — $338 млрд. Через великі податки (30%) криптографічний сектор по суті витіснений в офшори та тіньову економіку. Криптокартки стали законним мостом між «тіньовою» ліквідністю та реальною економікою, інтегрувавшись із популярною місцевою платіжною системою UPI.
- Аргентину. Тут «стабільні монети» виконують роль цифрового аналога долара, захищаючи заощадження від знецінення. Місцеві жителі активно використовують їх для щоденних розрахунків. Показово, що аргентинці віддають перевагу USDC, розглядаючи його як надійніший і прозоріший актив у порівнянні з USDT.
Джерело: Artemis.
У розвинених країнах, таких як США та країни ЄС, традиційні платіжні системи працюють ефективно. Тому стейблкоїни не вирішують нагальних проблем, а застосовуються здебільшого:
- технологічно розвиненими користувачами;
- криптоінвесторами;
- фрілансерами та підприємцями;
- компаніями, які працюють з цифровими активами.
Прогноз на перспективу
Незважаючи на розширення можливостей безпосередньої оплати стейблкоїнами, криптодебетові та кредитні картки збережуть ключове значення в найближчі роки та будуть розвиватися швидше за інші галузі, як вважають в Artemis.
Аналітики виділили три структурні фактори:
- Наявна інфраструктура. Карткові мережі охоплюють понад 150 млн торгових точок. Для створення аналогічної системи для прийняття стейблкоїнів потрібні роки та значні вкладення в інтеграцію з POS-терміналами, навчання персоналу та юридичну базу. Криптокартки миттєво надають доступ до цієї готової мережі.
- Обслуговування та захист. Карткові мережі пропонують клієнтам спектр послуг, які «стабільні монети» за своєю суттю не надають: захист від шахрайства та гарантії повернення коштів, споживчий кредит без забезпечення, програми лояльності, додаткові страховки.
- Зручність для бізнесу. Підприємствам, особливо малим і середнім, легше користуватися звичним еквайрингом, ніж змінювати систему обліку та запроваджувати нові платіжні шлюзи.
Експерти передбачили розподіл ніш. Криптокартки залишаться основним інструментом для повсякденних покупок (роздрібна торгівля, ресторани, подорожі, підписки), де важливі зручність, кредит, захист та винагороди. Прямі платежі в стейблкоїнах отримають широке застосування в B2B-секторі та міжнародних платежах для компаній.
Нагадаємо, у жовтні фінансово-технологічний сервіс Square від компанії Block представив інтегроване рішення для платежів у першій криптовалюті.