Розкриття інформації: Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору та не відображають поглядів та думок редакції crypto.news.
Протягом останніх двох років екосистема біткойна ( $BTC ) стала свідком поширення «рівнів другого рівня», які, як стверджується, привносять децентралізовані фінанси в найстарішу у світі мережу блокчейн. Незважаючи на великі сподівання, які багато ентузіастів біткойна покладали на ці протоколи, їхні результати виявилися катастрофічно низькими.
Короткий зміст
- Більшість «біткойн L2» взагалі не є L2: це сайдчейни з мостами, новими токенами та слабшими моделями безпеки, які не успадковують гарантії базового рівня біткойна.
- Дизайн, що орієнтований на токени, — це справжній червоний прапор: коли спекуляції ведуть, а успадкування безпеки відстає, це маркетинг, а не масштабування.
- Реальне масштабування біткойна повинно зберігати гарантії першого рівня: жодних мостів, жодних нових припущень про довіру, жодного послаблення безпеки біткойна за принципом Proof-of-Work.
Ця закономірність розкриває основну причину постійних збоїв, і це не те, що ви думаєте. Замість того, щоб продавати рішення для масштабування Bitcoin, вони продавали спекулятивні токени щодо Bitcoin. Різниця є критичною, і її виявляє один тест, який має значення. Чи відповідають вони архітектурним стандартам справжнього другого рівня?
Вам також може сподобатися: Прекрасне вузьке місце біткойна може спровокувати наступний ренесанс DeFi | Думка
Як насправді виглядають справжні шари 2
Зріла екосистема другого рівня Ethereum (ETH) забезпечує золотий стандарт для рішень для масштабування. Справжні другі рівні вимагають трьох невід'ємних характеристик: доступність даних на першому рівні (базовий рівень повинен містити дані, необхідні для реконструкції стану), перевірене виконання за допомогою доказів шахрайства або дійсності та виходи без дозволу, засновані виключно на даних першого рівня.
Згідно з цим визначенням, яке зосереджене на успадкуванні безпеки, а не на маркетингових заявах, майже ніщо в екосистемі Bitcoin не відповідає критеріям. Незважаючи на 73 рішення для масштабування Bitcoin, що знаходяться в розробці, більшість із них є сайдчейнами, маскованими під L2, які працюють паралельно з Bitcoin, а не поверх нього.
Оцініть різницю та співвідношення ризику та винагороди використання будь-якого Bitcoin L2 порівняно з використанням лише Ethereum. Будь-який так званий Bitcoin L2, який не відповідає цьому стандарту, вимагає від вас прийняти його нову модель безпеки, тоді як використання справжніх L2 Ethereum дозволяє вам просто успадкувати Ethereum.
Три фатальні недоліки
Кожен великий Bitcoin L2 має ті самі архітектурні недоліки, які прирікають його на провал з самого початку. По-перше, кожен проект покладається на мости або федерації для полегшення переміщення $BTC в мережу та з неї. Це створює централізовану вузьку точку та величезний ризик зберігання. Ви знову вводите ту саму «довірену третю сторону», для усунення якої був створений Bitcoin.
По-друге, ці проекти орієнтовані на «токени перш за все». Вони використовують токени, які не мають необхідної функції для основної роботи протоколу. Це створює хибні стимули та перетворює проект на спекулятивний підхід до виходу на ринок, а не на стратегію масштабування, орієнтовану на корисність.
По-третє, користувачі повинні пожертвувати безпекою Bitcoin, щоб використовувати ці мережі. Вони повинні відмовитися від суверенної моделі безпеки Bitcoin, заснованої на принципі Proof-of-Work, та підкоритися новому, часто Proof-of-Stake консенсусу, який керується невеликою групою валідаторів. Ви обмінюєте найнадійнішу та децентралізовану безпеку у світі на слабшу та нову.
Разом ці три недоліки є фатальними для «біткойн другого рівня». Вони перетворюють твердження про масштабованість біткойна на звичайний маркетинговий хід. Якщо це не зберігає гарантії першого рівня, це насправді не масштабування біткойна.
Кладовище вже повне
Цифри розповідають історію краще за будь-який технічний аргумент. Merlin Chain колись очолював рейтинг Bitcoin L2 за загальною вартістю фіксованих активів (TVL), але тепер він щодня втрачає свою вартість. Babylon обіцяв «революцію стейкінгу Bitcoin» і зазнав збитків у 84%. Ці проекти залучили мільйони, запускалися з помпою та збанкрутували протягом кількох місяців.
Тим часом, легітимні розробки, такі як Tether (USDT) у мережі Lightning Network, показують, як виглядає реальне масштабування біткойна. Lightning обробляє реальні платежі, тоді як ці L2-платформи обробляють вихідну ліквідність. Закономірність для нових pump-and-dump очевидна. Оголосіть про Bitcoin L2, запустіть токен, запустіть наратив про «масштабування біткойна» та зробіть думп, коли реальність досягне того, що ви створили ще один сайдчейн з додатковими кроками.
Будуйте на біткойні, а не поруч із ним
Як показують дослідження, такі проекти, як BitVM, працюють над реалістичними зведеними системами, які фактично успадковують безпеку Bitcoin. Інші досліджують метапротокольні підходи, системи, що використовують базовий рівень Bitcoin як незмінний реєстр даних та рівень розрахунків, де вся активність зрештою зосереджена на стандартних транзакціях Bitcoin.
Почніть з першого рівня, доведіть відповідність продукту ринку, а потім масштабуйте за допомогою методів, які утримують користувачів у межах довірчого домену Bitcoin. Містового зберігання немає, і користувачі зберігають свої гарантії виходу першого рівня.
Перевага «SlowFi» безпосередньо стосується критики швидкості. Для основних фінансових примітивів, стейблкоїнів, кредитування та децентралізованих бірж, навмисна остаточність та безпека біткойна створюють стабільнішу ліквідність та більш стійке зростання, уникаючи циклів «ферми та дампу», характерних для високошвидкісних ланцюгів. Швидкість — ворог стабільності.
Майбутнє масштабування біткойна полягає не у створенні швидших, окремих систем; воно полягає у використанні власної остаточності та безпеки біткойна для створення стабільнішої та сувереннішої форми фінансів.
Повернення до перших принципів
Потенціал Bitcoin DeFi реальний, оскільки установи все більше цікавляться можливостями отримання прибутковості, заснованими на Bitcoin. Поточний бум L2 відволікає увагу, створюючи фрагментовані, високоризикові сайдчейни замість об'єднання та зміцнення мережі Bitcoin.
Майбутнє Bitcoin полягає в тому, щоб зробити сам базовий рівень потужнішим та програмованішим. Будь-яке рішення, яке вимагає мосту, нового токена або нового механізму консенсусу, вважається застарілим підходом.
Оскільки венчурні капіталісти вкладають сотні мільйонів у сайдчейни біткойна, пам'ятаймо, що фінансування не дорівнює інноваціям. Проекти, які визначатимуть наступне десятиліття біткойна, — це ті, що створюють справжні покращення першого рівня та справжнє успадкування безпеки, а не перепаковані сайдчейни з брендингом біткойна.
Тенденція до рішень L2 має закінчитися. Біткойн заслуговує на краще, ніж видобуток, замаскований під інновацію. Ті, хто розуміє цю різницю, успадкують майбутнє. Решта приєднається до зростаючого цвинтаря невдалих токенів, які обіцяли «розблокувати Біткойн», а натомість розблокували лише збитки.
Читати далі: Ethereum створив DeFi, і тепер реальна дохідність Bitcoin просувається далі | Думка Семюеля Патта
Семюел Патт , також відомий як Чад Мастер, є співзасновником OP_NET та давнім ентузіастом і трейдером біткойна. Походячи з панківського та антиістеблішментного середовища, він твердо вірить в дух децентралізації біткойна та усунення посередників. У 2023 році він став співзасновником OP_NET з місією перетворити біткойн з пасивного засобу збереження вартості на повністю програмовану фінансову систему. Його робота зосереджена на впровадженні смарт-контрактів, DeFi, стейблкоїнів та нативної прибутковості безпосередньо на рівні біткойна 1. Він прагне досягти цього без мостів, зберігачів або синтетичних версій біткойна.