Протягом десятиліть венчурний капітал був одним із найексклюзивніших класів активів у фінансовій сфері. Участь у ньому зазвичай вимагає великих мінімальних інвестицій, багатого оформлення документів та багаторічних блокувань, які перешкоджають інвесторам отримати доступ до свого капіталу.
За словами Карла Фогеля, генерального партнера 6th Man Ventures, блокчейн має на меті це змінити.
Демократизація доступу до закритих стратегій
Під час нещодавнього інтерв'ю TheStreet Roundtable Фогель сказав, що токенізація може дозволити венчурним фондам залучати капітал безпосередньо на блокчейні, відкриваючи двері для ширшої участі в стратегіях, які історично обмежувалися інституційними інвесторами та заможними особами.
«Я думаю, що саме до цього все й рухається», – сказав Фогель, маючи на увазі ідею токенізованих інвестиційних фондів. «Будь-хто, хто залучав венчурний фонд, розуміє труднощі та складнощі, пов’язані зі збором коштів, а також обсяг паперової роботи. Більш відкрита система могла б значно спростити процес».
Токенізація дозволяє представити право власності на інвестиційний інструмент у цифровому вигляді на блокчейні. Теоретично, така структура може дозволити інвесторам вносити капітал до фонду через пули в блокчейні, а не через традиційні приватні розміщення.
Деякі ранні версії цієї моделі вже з'являються на криптовалютних ринках. Такі платформи, як Upshift та Midas, дозволяють інвесторам розподіляти капітал у професійні торгові стратегії, включаючи дельта-нейтральні фонди, через токенізовані структури.
«У них все ще є свої традиційні інвестори», – сказав Фогель. «Але тепер люди також можуть вносити капітал до цих пулів і брати участь у прибутковості, яку генерують одні з найкращих менеджерів».
Ринок токенізованих активів реального світу зріс до понад 30 мільярдів доларів, що свідчить про прискорений перехід до розміщення традиційних фінансових інструментів в блокчейн-інфраструктурі.
Інвестуйте без стресу
Одна з найбільших переваг, за словами Фогеля, — це потенціал ліквідності. Венчурні фонди та хедж-фонди часто вимагають від інвесторів блокування свого капіталу на тривалі періоди часу.
«У традиційних фондах існують тривалі блокування, і ви не можете вивести свої гроші протягом певного періоду», – сказав Фогель. «Токенізовані структури можуть створювати вторинні ринки, де інвестори можуть продавати свою позицію, якщо їм потрібна ліквідність».
Більше новин:
- Номінований на Оскар голлівудський актор попереджає про смерть біткойна
- SEC надсилає до Білого дому новий план щодо криптовалют
- Керівник фонду Solana каже, що для агентів зі штучним інтелектом з'являються нові платіжні лінії
Токенізація також може відкрити для себе ефективніші фінансові стратегії. У деяких системах on chain інвестори можуть використовувати позиції токенізованих фондів як забезпечення або інтегрувати їх з автоматизованими стратегіями смарт-контрактів для отримання додаткового доходу.
Хоча Фогель вважає, що венчурний капітал сам по собі може зайняти більше часу для просування по ланцюжку, ніж інші класи активів, він сказав, що ширший перехід до токенізованих кредитних та інвестиційних продуктів вже прискорюється.
«Усі говорять про токенізовані акції», – сказав Фогель. «Але насправді більшій частині світу набагато важче отримати доступ до кредитів. Саме тут ми бачимо багато можливостей».
Якщо ця тенденція збережеться, блокчейн може поступово перетворити венчурне інвестування із закритої мережі інсайдерів на більш відкритий фінансовий ринок.