Регульоване управління активами в мережі рухається вперед, оскільки токенізований фонд amundi SAFO, підтриманий Chainlink, орієнтується на інституційне використання.
Найбільший європейський керуючий активами глибше просувається в блокчейн за допомогою токенізованого фонду Amundi, метою якого є регульоване впровадження традиційних фінансів у блокчейн.
Amundi та Spiko представляють SAFO з активами у 100 мільйонів доларів
Amundi , найбільший європейський керуючий активами, запустив новий токенізований продукт під назвою Spiko Amundi Overnight Swap Fund ( SAFO ) у партнерстві зі Spiko . Фонд дебютує зі 100 мільйонами доларів США у забезпечених активах, орієнтованих на інституційні випадки використання, такі як корпоративне казначейство та управління заставою.
Механізм структурований як токенізована версія традиційного фонду та розроблений відповідно до правил ЄС , що може зміцнити довіру інвесторів. Більше того, Amundi вже управляє активами на суму понад 2 трильйони євро , тому крок такого масштабу чітко сигналізує про те, що великі фінансові установи дедалі більше охоче експериментують з технологією блокчейн.
Цей запуск позиціонується як крок далі пілотних проектів. Замість обмеженого підтвердження концепції, SAFO представляється як активний продукт, призначений для реальної діяльності на ринках капіталу, що може пришвидшити його впровадження серед більш консервативних інвесторів.
Як працює токенізована структура SAFO
SAFO зосереджується на стратегіях одноденних свопів , прагнучи отримати відносно стабільну прибутковість з меншим ризиком, яка відповідає короткостроковим потребам управління ліквідністю. Проте, він залишається продуктом, пов'язаним з ринком, тому його ефективність все ще залежить від умов, що переважають на ринках процентних ставок та фінансування.
Фонд працює на дволанцюговій архітектурі, яка інтегрує як Ethereum , так і Stellar . Ethereum підтримує смарт-контракти та потенційну інтеграцію децентралізованих фінансів, тоді як Stellar використовується для забезпечення швидших та дешевших переказів, особливо для платежних потоків та транскордонних переміщень.
Така подвійна схема має забезпечити майже цілодобові перекази коштів та зменшити операційні труднощі для установ. Однак вона також вимагає надійної координації між мережами для підтримки узгодженого уявлення про володіння фондами, розрахунки та оцінку в обох мережах.
Доступ до кількох валют та низький поріг входу
SAFO підтримує кілька основних валют, включаючи євро , долари США , фунти стерлінгів та швейцарські франки , що робить його доступнішим для глобальної інвесторської бази. Більше того, інвестори можуть брати участь лише з одного блоку, що знижує бар'єри для входу порівняно з багатьма традиційними інституційними продуктами, які зазвичай вимагають вищих мінімальних вкладень.
Оскільки токенізована схема усуває деякі обмеження застарілої інфраструктури, фонд може запропонувати гнучкіший доступ і потенційно плавніші процеси підписки та викупу. Проте фактична доступність все ще залежатиме від місцевих правил для інвесторів, інтеграції платформ та вимог до інституційного адаптаційного процесу.
Роль Chainlink у прозорості та надійності між ланцюгами зв'язку
Chainlink відіграє центральну роль у розробці SAFO через свою інфраструктуру Oracle . Oracles – це системи, які з'єднують дані поза мережею з блокчейнами. У цьому випадку Chainlink використовується для запису вартості чистих активів (ЧАВ) фонду безпосередньо в мережі, забезпечуючи оновлення оцінки майже в режимі реального часу.
Публікація чистої вартості активів (NAV) у публічних мережах робить процес оцінки фонду прозорішим та легшим для перевірки. Будь-хто, хто має доступ до відповідних смарт-контрактів, може самостійно перевірити дані NAV у блокчейні, що може підвищити довіру до ціноутворення та звітності.
Chainlink також допомагає координувати міжланцюгові дані, щоб Ethereum та Stellar мали узгоджене уявлення про ключові показники, такі як чиста вартість активів (NAV) та інші операційні параметри. Це зменшує ризик розбіжностей між двома реєстрами та забезпечує більш плавну взаємодію між різними частинами інфраструктури.
Ширший зсув до токенізації традиційних фінансів
Створення SAFO є частиною набагато ширшого руху в традиційних фінансах до токенізації, де реальні активи представлені як цифрові токени в мережах блокчейн. Такий підхід обіцяє швидші розрахунки, підвищену прозорість і потенційно нижчі витрати як для емітентів, так і для інвесторів.
Токенізовані продукти, в принципі, можуть торгуватися або переказуватися цілодобово , виходячи з традиційних ринкових годин. Більше того, їх можна легше інтегрувати з програмованими фінансовими інструментами, такими як автоматизоване управління заставою або забезпечення ліквідності в мережі, що може змінити спосіб використання коштів у корпоративних казначейських робочих процесах.
Amundi вже тестувала рішення на основі блокчейну в попередніх ініціативах, але SAFO знаменує собою прогрес у напрямку активного впровадження у великих масштабах. Інші великі фірми досліджують аналогічні структури токенізованих взаємних фондів, що свідчить про те, що цей сегмент може швидко розвиватися протягом наступних кількох років, оскільки більше регульованих продуктів будуть запущені.
Наслідки для інвесторів та ринкової інфраструктури
Для інвесторів Spiko Amundi SAFO пропонує потенційні переваги, такі як більш прямий доступ до глобальних інвестицій у фонди, вища швидкість розрахунків та покращене відстеження через записи в мережі. Однак, це також наражає їх на операційні та технологічні ризики, пов'язані з відносно новими системами на основі блокчейну.
Регуляторні рамки щодо токенізованих цінних паперів та фондів все ще розвиваються в багатьох юрисдикціях. Проте, регульована структура, що підтримується великим керуючим активами, може допомогти подолати розрив між існуючими правилами та новою інфраструктурою цифрових активів, надаючи установам чіткіший шлях до впровадження.
Ініціатива токенізованого фонду amundi підкреслює, як основні елементи фінансів, від оцінки до розрахунків, можуть поступово переміщуватися в блокчейн. Наразі SAFO – це єдиний продукт з активами на суму 100 мільйонів доларів, але це сигналізує про те, як ринки капіталу можуть поступово розвиватися, оскільки токенізовані інструменти стають більш поширеними.
Підсумовуючи, партнерство між Amundi, Spiko та Chainlink демонструє, як відомі фінансові установи використовують блокчейн, багатоланцюговий дизайн та технології Oracle для створення регульованих, прозорих та потенційно ефективніших структур фондів, які з часом можуть змінити управління активами.