Швидка міграція Волл-стріт до блокчейну розгортається зараз, але більшість інвесторів можуть пропустити її, поки вона не завершиться, оскільки інституції поспішають забезпечити швидшу ліквідність, менше тертя та домінування в наступну еру світових ринків.
Чому великі фінансові установи змагаються за блокчейн
Структурний зсув у світових фінансах прискорюється, оскільки основні ринкові інституції переносять основні операції на блокчейн-мережі. Біржі, клірингові палати та торгові платформи впроваджують токенізовані системи для збільшення швидкості транзакцій та розширення доступу, згідно з коментарем, опублікованим 25 березня 2026 року.
Імпульс цього переходу випливає з очікувань, що інфраструктура блокчейну підвищить швидкість обігу грошей на ринках, думку висловив Джейсон Розенталь, операційний партнер A16z Crypto, у довгому повідомленні на X. Розенталь написав:
«Волл-стріт більше не просто досліджує блокчейн. Вона переходить на нього».
Він додав: «Те, що відбувається зараз, — це найбільше оновлення інфраструктури на ринках капіталу з часів переходу на електронну торгівлю тридцять років тому».
Історично склалося так, що подібні зміни в інфраструктурі призвели до помітного розширення. Перехід до електронної торгівлі в 1990-х роках зменшив комісії, звузив спреди та збільшив участь, що призвело до значного збільшення ринків. Розенталь попереджав:
«Але більшість людей не усвідомлять цього зрушення, доки воно вже не відбудеться».
Застосування цієї структури до токенізації вводить такі функції, як часткове володіння, мобільність застави в режимі реального часу та транскордонна доступність, що сприяє ширшій ліквідності та участі.
Регулювання та структура ринку стимулюють впровадження
Інституційне впровадження вже вийшло за рамки ранніх експериментів. DTCC, яка обробила транзакцій на суму 3,7 квадрильйона доларів США у 2024 році, планує запустити сервіс токенізації цінних паперів Казначейства США у першій половині 2026 року після отримання дозволу регуляторних органів. Нью-Йоркська фондова біржа готує платформу, яка забезпечить безперервну торгівлю акціями та ETF у мережі блокчейн, включаючи дробові акції та фінансування стейблкоїнів. Tradeweb виконала операції з фінансування казначейства в режимі реального часу на основі блокчейну разом з великими фінансовими фірмами, а Nasdaq подала відповідні регуляторні пропозиції.
Існуючі ринкові структури також сприяють цьому зрушенню. Традиційні транзакції передбачають залучення багаторівневих посередників, включаючи брокерів, зберігачів та клірингові установи, кожен з яких стягує комісії, тоді як капітал тимчасово блокується під час циклів розрахунків. Розенталь зазначив:
«Це все більше схоже на міграцію, а не на серію ізольованих експериментів».
Системи на основі блокчейну, що використовують смарт-контракти, дозволяють здійснювати атомарні розрахунки, що дозволяє миттєво завершувати транзакції та зменшує залежність від цих посередників.
Зміни в регуляторному регулюванні стають останнім каталізатором. Запропоноване законодавство та нові рамки мають на меті визначити операційні межі для токенізованих фінансів, заохочуючи участь інституцій. Розенталь підсумував: «Більше учасників, вища швидкість, менше тертя. Більша ліквідність. Більші ринки. Історія чітко показує, де це закінчується. Вікно для побудови фундаментальної інфраструктури на токенізованих фінансових ринках зараз відкрите. Будуйте відповідно».
Найчастіші запитання 🧭
- Чому установи переходять на блокчейн-інфраструктуру?
Вони прагнуть збільшити швидкість транзакцій, знизити витрати та розблокувати нову ліквідність на світових ринках. - Як токенізація впливає на ліквідність ринку?
Це дозволяє часткову власність та швидші розрахунки, розширюючи участь та потік капіталу. - Яку роль відіграють регуляторні органи у цьому переході?
Чіткіші рамки заохочують великі установи до впровадження фінансових систем на основі блокчейну. - Що це може означати для інвесторів у довгостроковій перспективі?
Інвестори можуть отримати ширший доступ, швидше виконання та доступ до ефективніших ринків.