Как изменился крипто-рынок со времен хайпа в 2017 году и что ждать от 2020 года?
2017 год вспоминают многие — кто-то с сожалением о том, что не удалось заработать на фоне взлета крипто-рынка, кто-то с приятной надеждой на то, что подобное еще когда-то повторится. Тем не менее, крипто-отрасль продолжает развиваться и по-новому удивлять держателей криптовалюты. 2018 год отличился затянувшейся «крипто-зимой», а в 2019 наблюдались разные тренды. В целом можно говорить о том, что инвесторы сохраняют позитивный настрой. И все же — как преобразилось крипто-пространство за эти годы и чего можно ожидать от 2020 года?
Содержание
- 1 Незабываемые дни BTC-инвесторов
- 2 Непродолжительный успех рынка альткоинов
- 3 Разочарование и надежда
- 4 В 2019 году проявили себя институциональные инвесторы
- 5 Чего ожидать от крипто-отрасли в 2020 году?
Незабываемые дни BTC-инвесторов
В начале 2017 года Bitcoin торговался в районе $970, однако к декабрю, пройдя через несколько краткосрочных ценовых подъемов и откатов, курс поднялся до исторического максимума —$20,000. В марте 2018 года представители SEC отклонили заявку братьев Уинклвосс на запуск Bitcoin-ETF, после чего флагманская криптовалюта начала демонстрировать снижение, потеряв в итоге 25%. Тем не менее, курс BTC достаточно быстро восстановился до $1,000 — в мае BTC продемонстрировал рост до $2,000, а еще через месяц до $3,000.
Стоить отметить, что в 2017 году по показателям прибыли Bitcoin значительно превзошел традиционные активы, в частности ценные металлы и акции. Не секрет, что на фоне бычьего ралли многие продавали акции и даже брали кредиты для того, чтобы приобрести BTC и получить свой профит.
Примечательно, что желание получить быстрый доход привело к хайпу. Исследователи считают, что его появление можно отследить буквально по дням. По информации от Google Trends, в первую неделю октября количество запросов по слову «bitcoin» достигало отметки 12, уже в конце ноября показатель вырос до 28, а в конце декабря до 100.
Непродолжительный успех рынка альткоинов
Успех Bitcoin, а также популярность проекта Ethereum как платформы для запуска блокчейн-стартапов спровоцировали настоящий бум альткоинов. Стоит отметить, что некоторые монеты проектов продемонстрировали рост даже больше, чем Bitcoin — тем не менее, с годами не всем удалось сохранить позиции и показать потенциал. Тогда, впрочем как и сейчас, основным альткоином считался Ethereum, в начале 2017 года стоимость этой монеты составляла $8, однако уже к концу года курс поднялся до $770, то есть, можно говорить о росте в 91 раз. Практически такой же показатель роста оказался и у монеты проекта Litecoin. И все же исторического максимума Ethereum достиг 14-го января 2018 года на отметке $1,400.
Кроме того, внимание крипто-сообщества привлек еще один проект — Ripple. В отличие от всех других монет XRP пережил в 2017 году 2 параболических цикла. С марта по май стоимость монеты увеличилась на 6,000% (с $0,006 до $0,4, после чего выросла еще на 1,000% — с $0,25 до $2,5. Уже тогда можно было наблюдать значительный интерес к токенам со стороны инвесторов. Примечательно, что даже такие каналы, как CNBC, например, та же передача с Брайаном Келли, рассказывала о том, как можно приобрести Ripple через торговую платформу Poloniex.
Crypto class: @BKBrianKelly tells you how to buy #ripple $XRP pic.twitter.com/CG7TsI6ij7
CNBC's Fast Money (@CNBCFastMoney) January 5, 2018
Разочарование и надежда
После завершения бычьего забега стартовал период полный разочарований — в течение всего 2018 года на крипто-рынке наблюдалось снижение. Альткоины при этом потеряли в стоимости больше, нежели флагманская криптовалюта, BTC в декабре достиг своего минимума на отметке $3,120, а монеты других проектов потеряли около 90%.
Однако, начало нового года оказалось все же неплохим для криптовалют. К концу апреля курс BTC достиг отметки $4,000, а 15-го мая добрался до $8,000. Возможность рынка пережить нелегкий период 2018 года способствовала развитию хорошего настроя у инвесторов. Однако, можно было наблюдать и другие факторы, которые являлись свидетельством того, что новая отрасль постепенно взрослеет.
Например, падение рынка благополучно пережили также и торговые платформы, которым удалось заслужить доверие и значительно расширить функционал, предоставив доступ к многим фиатным валютам. Примечательно, что OTC-площадка от Binance позволяет клиентам приобретать Bitcoin с помощью целых 17 фиатных валют. В ноябре Чангпенг Жао, генеральный директор Binance, сообщил о том, что мнее чем через год на торговой платформе будет реализована поддержка 180 фиатных валют.
В 2019 году проявили себя институциональные инвесторы
2019 год стал важным для крипто-пространства в плане формирования инфраструктуры для инвесторов институционального уровня. Прежде всего стоит отметить появление значительного количества компаний, которые ориентированы на предоставление институционалам услуг по безопасному хранению крипто-активов.
Кастодиальные решения доступны также и физическим лицам, так как многие крипто-держатели не могут или не хотят брать на себя ответственность, например, за хранение приватных ключей или сложные настройки доступа к горячим или холодным кошелькам. И все же кастодианами больше интересуются киты, так как на сегодняшний день их деятельность является не только стандартом финансового сектора, но также и требованием властей. Деятельность практически всех кастодианов в настоящее время осуществляется в соответствии с требованиями местных регуляторов, а руководство заботится о наличии необходимых лицензий.
Вместе с приходом в крипто-отрасль крупных игроков усложняется и структура рынка. Основное отличие прошлого года от 2017 в том, что начали появляться специализированные платформы для институциональных инвесторов, которые легально позволяют им участвовать в трейдинге производных инструментов, которые основаны на криптовалютах.
Первые регулируемые платформы, которые открывали доступ к торговле Bitcoin-фьючерсами начали появляться в самом конце 2017 года — их представили CME и CBOE. Несмотря на то, что показатели объемов торгов на офшорных фьючерсных биржах вроде BitMEX все же выше, площадки CME и CBOE предпочитают именно крупные игроки.
Пожалуй, наиболее ожидаемым событием 2019 года оказался запуск платформы Bakkt от Intercontinental Exchange. Открытие торгов состоялось в октябре, площадка предложила клиентам наличие разрешений от американских регуляторов и конечно же полный функционал для институционалов, в том числе клиринговую палату, депозитарий, а также разнообразие финансовых инструментов.
Стоит отметить, что на Bakkt в отличие от других платформ торгуются не расчетные, а поставочные фьючерсы. Поставочные фьючерсы используются скорее для хеджирования рисков, а не для манипуляций. В первые дни деятельности Bakkt не продемонстрировала высокой активности, однако с каждым месяцем устанавливала все новые и новые рекорды.
Несмотря на снижение массового интереса к Bitcoin (речь идет о сокращении ключевых запросов в Google), а также рецессию на рынке криптовалют, которая стартовала прошлой осенью, флагманская криптовалюта все же сохраняет позиции защитного актива — BTC пользуется популярностью в государствах с ослабленной экономикой. Об этом свидетельствуют показатели активности на P2P-платформах, которые используются преимущественно для обмена фиатных денег на Bitcoin. Например, активность увеличивается на площадке Paxful:
На платформе LocalBitcoins наблюдается снижение суммы обмена, однако на нестабильных рынках показатели все же такие же высокие. Больше всего LocalBitcoins пользуется популярностью у жителей Венесуэлы:
Чего ожидать от крипто-отрасли в 2020 году?
За последние несколько лет качество предоставления услуг по работе с криптовалютами существенно увеличилось как для розничных инвесторов, так и для институционалов. Пузырь хайпа лопнул, однако крипто-отрасль продолжает развиваться и привлекать к себе все больше новых последователей — увеличивается количество держателей крипто-активов, биржам удалось выстоять в нелегкий период, завоевать доверие пользователей и открыть доступ к совместной работе криптовалют и фиата. Стоит отметить, что централизованные торговые платформы не единственные, кто пользуется популярностью — для граждан стран с ослабленной национальной валютой на помощь приходят P2P-площадки.
Институциональные инвесторы уже подключаются к крипто-пространству, а с появлением еще большего количества решений и правовой определенности их интерес, по предположениям аналитиков, еще больше усилится. Уже можно говорить о появлении регуляторной ясности по отношению к криптовалютам в некоторых юрисдикциях, некоторые в процессе разработки законов, которые будут регламентировать операции с криптовалютами.
Предполагается, что в настоящем году крипто-сообществу предстоит понаблюдать за результатами так сказать «возведения моста» между крипто-пространством и традиционным финансовым сектором, а также за тем, сможет ли доступ к регулируемому трейдингу крипто-деривативами привлечь на рынок еще больше китов.
На крипто-рынке все еще присутствует волатильность, однако можно говорить о том, что хаос остался в 2017 году. Цена Bitcoin хоть и обвалилась с максимальной отметки в $14,000 (в конце июня) до $7,500, но с начала 2019 года все равно продемонстрировала рост в 2 раза. Большей неопределенностью окутаны монеты других блокчейн-проектов. Пока что команды проектов, занимающихся развитием альткоинов, переживают кризис — им предстоит решить много проблем, чтобы доказать инвесторам свою ценность и реальность практического применения. Все же исследователи считают, что в 2020 году наиболее успешными проектами, которые смогут к тому же принести своим держателям доход, станут: Basic Attention Token, Ethereum, Chainlink, Cardano, VeChain.
