Акції Coinbase знову зростають. Акції підскочили на 7% після того, як Goldman Sachs підвищив їх до «купувати» та підвищив 12-місячний цільовий прогноз з 294 до 303 доларів. Це означає, що Goldman тепер очікує зростання на 28%. За останній рік Coinbase впав на 13%, тоді як S&P 500 зріс на 15%, що значно відстає від ринку.
Підвищення рейтингу Goldman Sachs не сталося з нізвідки. Аналітик Джеймс Яро сказав, що падіння акцій дало інвесторам дешеву точку входу. «Вища оцінка має відбутися з часом, оскільки Coinbase переходить від циклічного до структурного зростання», – написав він.
Яро також сказав, що Coinbase все ще залучає більше грошей, ніж її конкуренти, і збільшує свою частку ринку завдяки своєму розміру та назві.
«Масштаб COIN та впізнаваність бренду продовжують стимулювати зростання доходів вище середнього, збільшення частки ринку з найкращою в своєму класі [вартістю залучення клієнтів]», – додав він.
Goldman прогнозує зростання бізнесу Coinbase у сфері криптоінфраструктури
Яро вважає, що Coinbase — це вже не просто торгова платформа. Він вказав на бізнес компанії з підписки та послуг, який включає зберігання, стейблкоїни, стейкінг та прайм-брокерство.
У 2020 році ці підприємства становили менше 5% доходу, але зараз на них припадає близько 40%. Він очікує, що цей показник зростатиме ще на 13% на рік між 2025 і 2027 роками. Він сказав, що ці послуги не прив'язані до обсягу торгів, що має допомогти зменшити коливання прибутку.
Яро назвав нещодавні продукти Coinbase більш конкурентоспроможними, особливо в сферах довгострокового зростання. Він сказав, що нові пропозиції доповнюють основні продукти Coinbase, які, на його думку, також продовжуватимуть зростати.
«Ми конструктивно ставимося до зростаючого впливу COIN на бізнес криптоінфраструктури через її пропозиції підписки та послуг, що з часом має зменшити волатильність прибутків», – написав він.
Послання Goldman було чітким: Coinbase будує більш стабільний та масштабований бізнес, навіть якщо ринок цього ще не бачить.
Одночасно зі зростанням акцій, Coinbase також почала відступати від торгівлі в Аргентині. Компанія надіслала користувачам електронні листи, в яких повідомила, що припинить підтримку USDC та аргентинських песо з 31 січня.
Після цієї дати користувачі не зможуть купувати або продавати USDC за песо, а також надсилати песо на банківські рахунки. Coinbase назвала це «навмисною паузою», а не повним виходом. Вони заявили, що торгівля між криптовалютами все ще працюватиме, і планують перезапуститися пізніше з кращим продуктом.
Coinbase вийшла на ринок Аргентини лише у 2025 році, одразу після отримання схвалення Національної комісії з цінних паперів (CNV).
На той час Coinbase заявила, що 5 мільйонів людей в Аргентині щодня користуються криптовалютою. Країна була гарячою криптозоною завдяки високій інфляції та суворим правилам руху капіталу. Coinbase побачила в цьому велику можливість. Але зараз вони зменшують її використання.
Тим не менш, вони не збираються відмовлятися від регіону. Forbes Argentina повідомив, що Coinbase підтримує зв'язок з місцевими партнерами. Одним з них є Ripio, аргентинська біржа, яка минулого року випустила стейблкоїн песо (wARS). Coinbase також спирається на свою екосистему Base, щоб зберегти певну присутність у країні.