У 2026 році вливання капіталу в криптовалюти і надалі зростатимуть. Головним каталізатором виступлять інституційні вкладники, повідомляє The Block, посилаючись на аналітиків JPMorgan.
Фахівці банку під керівництвом Ніколаоса Панігірцоглу заявили, що у 2025 році сума надходжень досягла рекордних $130 млрд — на третину більше, аніж у 2024-му.
Важливу роль відіграє схвалення у США законопроєкту Clarity Act. Зрозуміле регулювання стимулюватиме активність навколо венчурного інвестування, злиттів і поглинань, а також проведення IPO. Оживлення прогнозується в сферах стейблкоїнів, платежів, інфраструктури та кастодіальних рішень.
Підсумки 2025 року
Минулий рік минув під знаком роздрібних інвесторів. Підвищення забезпечили надходження до біткоїн- та Ethereum-ETF, а також придбання компаній, які використовують цифрові активи як резерв (DAT). Активність хедж-фондів через ф’ючерси на CME, навпаки, помітно зменшилася у порівнянні з 2024 роком.
На долю DAT-компаній припало більш як половина всіх надходжень — приблизно $68 млрд. З них $23 млрд забезпечила Strategy (роком раніше — $22 млрд). Інші учасники ринку вклали у цифрові активи $45 млрд, що значно перевищує $8 млрд за попередній період.
Проте з жовтня цей тренд сповільнився. Великі власники, включно зі Strategy та BitMine, зменшили обсяги покупок до завершення року.
Венчурний ринок і прогнози
Венчурне фінансування збільшилось незначно. Сектор не повернувся до максимумів 2021–2022 років. Інвестори перенаправили капітал, який раніше призначався для стартапів, у більш ліквідні стратегії DAT. Це призвело до зменшення загальної кількості угод.
Аналітики відзначили, що період зниження ризиків закінчився. Зменшення позицій інвесторами наприкінці 2025 року залишилося у минулому, і ринок показує ознаки стабілізації потоків ETF та інших індикаторів.
Прогноз Хеєса
Колишній CEO BitMEX Артур Хеєс опублікував есе, в якому проаналізував причини слабкої динаміки біткоїна у 2025 році на тлі зростання золота та акцій технологічного сектору. На його погляд, ситуація зміниться у 2026 році завдяки «сильному вливанню» доларової ліквідності в економіку США.
“Frowny Cloud” is a chart study of $BTC, gold, and stonks in 2025, and a prediction on how dollar liquidity will expand this year and send $BTC to Valhalla.https://t.co/UvagTQl219 pic.twitter.com/nj5ja6DEmi
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) January 15, 2026
Хеєс підкреслив, що біткоїн, як інструмент, що залежить від монетарної експансії, зреагував на зменшення балансу ФРС очікуваним зниженням. Разом з тим золото продемонструвало історичне зростання, незважаючи на падіння ліквідності.
Причиною ралі дорогоцінного металу стали дії центральних банків. Регулятори масово скуповують фізичне золото, відмовляючись від казначейських облігацій США. Хеєс пов’язав це з побоюваннями суверенних держав щодо блокування їхніх активів, як це сталося з резервами РФ у 2022 році.
«Центральні банки виступають покупцями, нечутливими до котирувань. Якщо президент США може вкрасти ваші гроші, їхня вартість миттєво знецінюється. За таких обставин ціна купівлі золота не має значення, якщо воно усуває ризик контрагента», — написав він.
Зростання індексу Nasdaq, і в першу чергу компаній сектора ШІ, Хеєс пояснив фактичною «націоналізацією» галузі.
Дотримуючись передвиборчої програми Дональда Трампа, влада США спрямовує капітал у ШІ заради утримання технологічного лідерства перед Китаєм. Це створює ситуацію, коли техсектор отримує фінансування незалежно від фактичної прибутковості чи загальних умов на кредитному ринку. Така держпідтримка дала змогу акціям втратити кореляцію зі спадом доларової ліквідності.
Прогноз на 2026 рік: ліквідність повертається
Засновник Maelstrom вважає, що у 2026 році доларова ліквідність почне стрімко збільшуватися з трьох причин:
- Збільшення балансу ФРС. Програму кількісного згортання завершено. Новий механізм управління резервами забезпечить надходження коштів для фінансування держборгу.
- Банківське кредитування. Комерційні фінустанови активніше кредитуватимуть «стратегічні галузі» та ВПК під держгарантії, створюючи нові гроші в системі.
- Ринок нерухомості. Уряд використає баланси іпотечних агентств для викупу паперів і зниження ставок, щоб простимулювати економіку.
Інвестиційна стратегія
Хеєс вважає, що з надходженням ліквідності біткоїн відновить зростання. Для гри на підвищення він вибрав акції DAT-компаній Strategy та Metaplanet.
За розрахунками експерта, співвідношення вартості цих паперів до утримуваного ними біткоїна зараз на мінімумі за два роки. Він очікує, що за повернення ціни цифрового золота до $110 000 ці акції покажуть кращу дохідність завдяки вбудованому левериджу.
Також фонд Maelstrom продовжує нарощувати позицію в Zcash, вважаючи відхід розробників з ECC позитивним сигналом для розвитку комерційних продуктів на базі монети.
Нагадаємо, у Glassnode повідомили, що інституціонали відновили купівлі біткоїна на тлі ризику вибухової волатильності.