Инвестиционные инструменты по степени риска — как определить риск-профиль?
Взаимодействие с любым инвестиционным инструментом предполагает определенные риски – где-то они меньше, а где-то больше. Для того, чтобы сохранить свой капитал и желание развиваться в этом направлении стоит основательно подготовиться, в частности правильно определить сумму инвестиций, задачи и риск-профиль. Зачем это нужно и как это сделать? Об этом далее.
Содержание
- 1 Инвестиционные риски
- 2 Ценные бумаги
- 3 Риск-профиль
- 4 Определение риск-профиля
Инвестиционные риски
Инвестиционный риск — это вероятность, что цена актива упадет или доход от инвестиций не будет соответствовать ожиданиям инвестора. Риски тесно связаны с уровнем дохода — чем выше предполагаемый доход, тем серьезнее риск.
Например, инвестор может приобрести ОФЗ и получать фиксированный купонный доход приблизительно 7%, который гарантирует государство. Однако, инвестор может купить и акции Яндекса (YNDX) — в течение прошлого года они продемонстрировали рост на 35%, хотя в октябре стоимость и снижалась на 20%. В этом случае инвестор не знает, будет ли компания выплачивать дивиденды, будут ли акции расти или же падать. Инвестор заведомо рискует ради получения большей прибыли.
Ценные бумаги
Все ценные бумаги связаны с рисками. Серьезные финансовые кризисы, а также политические события воздействуют на экономику, а, следовательно, и на биржи, котировки ценных бумаг. Глобальные события оказывают влияние на все инвестиционные инструменты, но каждый имеет собственные риск-факторы.
Облигации
Доходность по этому инструменту известна инвестору заранее, средства выплачиваются в определенное время. Держатель облигации получает купонный доход (определенный процент от номинальной стоимости, как правило, выплаты осуществляются раз в 6 месяцев или раз в квартал). Облигация предполагает наличие цены, есть вероятность получить выгоду на ее изменении, хотя она достаточно стабильная.
Основной риск при взаимодействии с облигациями — это дефолт эмитента. В таком случае компания или государство могут отказаться возвращать задолженность. Так, наиболее надежными облигациями являются ОФЗ. Облигации федерального займа выпускает Минфин, вероятность банкротства определенной компании выше, чем какого-либо государства.
ETF
При работе с ETF доходность не является фиксированной. ETF-фонды могут не предоставлять дивиденды, а проводить реинвестирование прибыли. При приобретении ETF инвестор заведомо соглашается на распределение средств на десятки ценных бумаг. Такой подход позволяет снизить риски. Тем не менее, в ETF-фонд активы попадают по определенным критериям. Например, это могут быть акции компаний из одной отрасли или государства. Здесь существуют свои риски — это уменьшение спроса на товары конкретной отрасли, введение новых законов в отношении того или иного сектора, а также международные санкции и т.п.
Акции
У акций, как правило, доходность выше, если сравнивать с облигациями. Она в значительной мере зависит от деятельности компании. Например, может так быть, что представители компании указали в отчете сокращение прибыли. Так, инвесторы могут ожидать, что тенденция сохранится, а поэтому могут решиться на продажу акций. По этой причине их стоимость будет снижаться. Также компания может не выплачивать дивиденды, так как доход может уйти на развитие бизнеса.
Естественно, доход инвестора также зависит и от его навыков, опыта работы на бирже и в целом понимания экономической обстановки и поведения других участников. Стоит отметить, что при работе на валютном и срочном рынках рисков становится еще больше, в частности это связано с увеличением кредитного плеча (в среднем составляет 1:7). Не исключена в таком случае ошибка — трейдер может взять у брокера средства в долг, чтобы заключить серьезную сделку и, соответственно, получить больший доход, но приобрести акции на заемные средства он может, например, как раз перед стартом обвала котировок. В таком случае трейдер теряет не только собственные средства, но также и остается в долгу. На Forex кредитное плечо достигает 1:100, а это значит, что риск очень велик. Если рассматривать крипто-отрасль, то курс крипто-активов спрогнозировать крайне сложно, такой вид инвестирования точно не подходит для новичков.
Риск-профиль
Риск-профилем называют отношение человека, который инвестирует средства, к риску. Он зависит от личности инвестора, его задач, а также сроков инвестирования. Риск-профиль необходим для того, чтобы эффективно распределить активы в портфеле. Эксперты рекомендуют при выборе инструментов обращать внимание не только на потенциальную доходность, но также и на риски, которые предполагают эти выбранные инструменты. Не стоит принимать инвестиционное решение, если доходность кажется заманчивой, но риски не соответствуют инвестиционному профилю. Инвестору стоит быть готовым, как к доходу, так и к потере.
Как правило, риск-профили классифицируют следующим образом:
Консервативный. Задача инвестора заключается в том, чтобы сохранить капитал, позаботиться о его защите от инфляции. В таком случае инвестор согласен получать прибыль на уровне ставки по вкладам. Такой инвестор не предпринимает рискованных действий, а поэтому большую часть своих средств (около 70-75%), он вкладывает в облигации высоконадёжных эмитентов, то есть речь идет о государствах и крупных компаниях или же сохраняет на банковском счете. Остальную часть средств он инвестирует в акции больших и ликвидных компаний, ETF. Если говорить об акциях, то на них инвестор получает дивиденды.
Рациональный. Инвестор может незначительно рисковать для того, чтобы получить потенциальную доходность. Он ориентирован на сохранение баланса, то есть половину капитала он вкладывает в облигации, а остальную часть оставляет на депозите. Около 40% средств уходит в акции, ETF.
Агрессивный. Главная цель такого инвестора — получить максимальную доходность. Он может вкладывать средства в инструменты, которые предполагают высокий риск. Например, это могут быть акции новых технологических компаний, IPO, ценные бумаги развивающихся рынков. Такой инвестор не боится работать на срочном рынке, а также заниматься торговлей. Зачастую такие инвесторы вкладывают в инструменты фондового рынка приблизительно 80% капитала.
Определение риск-профиля
Указанная выше классификация является наиболее популярной, но все же есть и другие. Стоит отметить, что тем, кто собирается воспользоваться помощью финансового специалиста, скорее всего изначально будет предложено заполнить специальную анкету, которая позволит определить риск-профиль. У некоторых брокеров такие анкеты опубликованы прямо на сайте.
При самостоятельном определении риск-профиля стоит обратить внимание на:
Задачи и сроки инвестирования
Прежде чем приобретать ценные бумаги, необходимо определить задачи, а также подумать о сроках инвестирования. Если нужно заработать большую сумму за короткий срок (например, поставлена цель приобрести квартиру за 3 месяца), то следует использовать агрессивную стратегию. Если вкладываемые средства не понадобятся в ближайшие 5-10 лет, то можно инвестировать в волатильные акции. В долгосрочной перспективе можно ожидать увеличение их стоимости, что в результате обеспечит большую доходность.
Возраст
Как правило, чем старше инвестор, тем менее он склонен рисковать. Чем ближе пенсионный возраст, тем актуальнее становится вопрос относительно прибыли от инвестиций на ближайшее будущее. В таком случае эксперты рекомендуют обратить внимание на первые две стратегии. Если же инвестору около 30 лет и у него имеется стабильный доход, а также подушка финансовой безопасности, то можно рассмотреть более рискованную стратегию.
Сбережения инвестора
Инвестор, у которого количество денег или других активов превышает количество долгов, гораздо больше склонен рисковать. Человек же, который ограничен в средствах и к тому же имеет определенные обязательства, реже идет на риск из-за страха оказаться в итоге неплатежеспособным. Если инвестор намерен вкладывать более, чем 50% своих сбережений, то это свидетельствует о том, что он больше готов рисковать, если же менее 10% — то инвестор придерживается консервативной стратегии.
Опыт
Важность представляет также и период времени, в течение которого человек занимается инвестированием, а также то, в какие именно инструменты он вкладывал средства. Если инвестор многие годы держал средства на депозите и практически ничего не смыслит в инвестиционных инструментах, то рекомендуется начать с консервативной стратегии и по мере накопления опыта и средств переходить на другие подходы, если это конечно же не противоречит задачам инвестора.
Знания
Наличие экономического образования или же опыт работы в финансовой области больше одного года уже в несколько раз повышает уверенность инвестора, а также является гарантией того, что человек по крайней мере понимает основные принципы функционирования биржи. Сюда же входят различные курсы и тренинги. Кроме того, в анкетах по риск-профилированию зачастую приводятся реальные ситуации, которые могут произойти у инвестора при работе на бирже. Они помогают оценить поведение во время критических ситуаций.
Например, это может выглядеть так:
Ваши действия, если во время падения рынка стоимость ваших активов стремительно снизится. Например, в течение 4 месяцев снижение достигнет показателя 25%, а ваши инвестиции в $150,000 станут оцениваться в $80,000.
Так, выбор первого варианта свидетельствует о том, что инвестор придерживается консервативной стратегии, его основная цель не доходность, а сохранение спокойствия. Второй и третий варианты выбирают инвесторы, которые придерживаются умеренно консервативных и умеренно агрессивных стратегий. Такие инвесторы осознают возможные риски, и они готовы нести потери как в психологическом плане, так и в финансовом. Те, кто, готовы действовать по последнему варианту, могут быть или профессионалами с многолетним опытом или же «очень агрессивными инвесторами».
