Золото и Bitcoin: вписываются ли они в современный портфель?
Что может быть более прибыльной инвестицией чем драгоценные металлы либо цифровые валюты, такие как Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin.
Тем не менее, если говорить о золоте и Bitcoin, эти активы на самом деле имеют много общего. Оригинальная криптовалюта, Bitcoin, была разработана целенаправленно, чтобы имитировать некоторые уникальные природные свойства золота. Например, добыча монеты в цифровом виде подобна физической добыче золота, в то время как их предложение преднамеренно ограничено. Поскольку у них много общего, они привлекают многих инвесторов.
Тем не менее, драгоценные металлы и криптовалюты — это совершенно разные активы, которые используются в совершенно разных целях в портфеле инвестора. Для инвестиционных целей полезно понимать эти различия.
В конце концов, золото и другие драгоценные металлы долгое время играли ключевую роль в портфелях. Bitcoin и альткоины становятся мощной инновацией, как возможное дополнение, а в редких случаях заменой наличным или драгоценным металлам во многих приложениях. Однако по мере того, как рынок знакомится с криптовалютами, становится очевидным, что в мире есть место для каждого, и ни наличные, ни золото, ни криптовалюты не исчезнут в ближайшее время.
Золото: ограниченное, делимое, устойчивое к подделкам и практически неразрушимое природой
Золото выдержало испытание временем. В отличие от современной «фиатной» валюты, ни один политик не может увеличить предложение золота несмотря на множество попыток. Часть стоимости золота неразрывно связана с его предложением, ограничивая последствия инфляции или даже вызывая дефляцию — что плохо для правительств, но хорошо для вкладчиков.
В то же время его подделка практически невозможна, а у экспертов есть много способов проверить подлинность монет и слитков.
Со времен Древнего Египта и Древнего Рима, и даже задолго до этого, золото было признано надежным хранилищем богатства. Одна только эта история превратила золото в современный экономический актив с оборотом в триллионы долларов, каждый день торгуя сотнями миллиардов долларов по всему миру.
Оно выступает в качестве актива-убежища в случае краха других рынков или обвала местных валют. В финансовом плане это главная защита — выдающийся страховой полис от черных лебедей.
Bitcoin: ограниченный, делимый, контрафактный и демократичный
Криптовалюты, такие как Bitcoin, позволяют людям совершать сделки через Интернет в любой точке земного шара. Другими словами, Bitcoin использует криптографию — ту же ветвь информатики и математики, которая используется для защиты электронных сообщений с помощью онлайн-пароля — чтобы гарантировать, что монеты не будут скопированы или подделаны. Теоретически, в отличие от наличных или даже слитка золота, вы можете быть уверены, что полученный вами BTC станет реальностью за считанные секунды. (На практике Bitcoin может понадобиться несколько часов для передачи данных по сети.)
Однако это также означает, что, подобно золоту и наличным деньгам, тот, кто последним завладел монетой, является официальным, санкционированным владельцем, даже если это случилось всеми правдами и неправдами.
Достоинства и недостатки инструмента
Bitcoin, также как и наличные деньги в вашем кошельке или золото в домашнем сейфе, является отличной мишенью для воров. Поэтому необходимо тщательно хранить свои личные ключи — безопасность полностью зависит от вас. При их потере надежды на его восстановление мало, поскольку получатель может с легкостью потратить / продать монеты.
Любой, кто владеет Bitcoin или золотом, или наличными может претендовать на его стоимость.
Защита инвестиций в BTC
При хранении цифровой валюты на стороне необходимо соблюдать тот же уровень безопасности, что и, скажем, при выборе поставщика хранилища для золота. Советуем:
- Работать только с надежными компаниями;
- Выбирать платформы с первоклассным уровнем безопасности.
- Требовать гарантии покрытия текущей стоимости инвестиций от третьей стороны.
Анонимные инвестиции
Преимущество, из-за которого многие пользователи выбирают наличные и золото, — это конфиденциальность. Хотя не существует действительно частных транзакций, Bitcoin не особо приватен, если его пользователи не используют специальные программы — анонимайзеры. Однако некоторые криптоинвесторы предполагают, что они полностью анонимны. Но с Bitcoin каждая транзакция, когда-либо выполненная, записывается в ее публичный реестр, включая адреса кошелька отправителя и получателя и цифровые подписи. Хотя адреса кошелька — это просто случайные числа, когда кто-то знает ваш открытый ключ, он может найти каждую транзакцию, которую вы когда-либо совершали в сети — ваш кошелек — это просто псевдоним.
Если правительство захочет проверить криптобиржу или онлайн-кошелек в поисках вашего открытого ключа, то вскоре они смогут отследить вашу деятельность. Подобные методы уже использовались для заключения в тюрьму преступников.
Многие популярные сервисы пытаются обойти эти ограничения путем создания нескольких кошельков для каждого пользователя Биткойн, даже нового для каждой транзакции. Но доступ к сервису и его записям быстро проникает через это — обеспечивая некоторую публичную конфиденциальность, но не защищая от чего-то вроде повестки в суд.
Золото тоже бывает волатильно
Но не путайте обычно низкую волатильность золота с неработающим активом. Когда экономические или валютные условия ухудшаются, роль золота как хеджирования выходит на первый план и защищает инвесторов от потерь.
Это было тревожным звонком для многих инвесторов, например, после обвала рынка в 2008 году. Вы помните, как сильно в то время пострадали инвестиции из-за крайне распространенной неопределенности по всему миру. Хотя цена на золото первоначально падала в тандеме с рынками акций и облигаций — в основном из-за потребностей в ликвидности в то время, когда деньги извлекались из всех активов, — в конце 2008 года она выросла на 5,5 %. И в течение следующих трех лет он почти утроился, в конечном итоге получив в четыре раза больше, чем потеряли рынки.
То же самое произошло в конце 1970-х годов — в период двух спадов, энергетического кризиса, высоких процентных ставок, безудержной инфляции и плоского фондового рынка, золото выросло более чем на 700 процентов с минимума 1976 года до своего пика 1980 года.
Есть много примеров из истории, как это, где золото поддерживает и поддерживает портфель именно тогда, когда большинство других инвестиций терпят неудачу или, по крайней мере, неэффективны.
Рожденный из хаоса
Bitcoin был отчасти рожден как реакция на эту рыночную панику и волатильность 2008 года. Инвесторы, которые видели, как необеспеченные валюты закачивались в банковскую систему, чтобы спасти ее, когда эти самые банки, похоже, стали причиной кризиса, росли разочарование. Они искали способы изолировать свои сбережения разными способами, от возвращения к золоту в больших количествах до изобретения криптовалют.
Призвание Bitcoin состояло в том, чтобы сделать цифровой актив, имитирующий лучшие атрибуты золота, без его заметных недостатков.
Несмотря на свои корни, первоначальный рост BTC произошел в тандеме почти со всеми другими активами в мире, от доллара США до глобальных акций и облигаций, растущий к историческим пропорциям на одном из самых длинных бычьих рынков современной эпохи. Между тем цены на золото за это время упали на треть.
Где все это вписывается в портфолио?
Таким образом, Bitcoin мало чем отличается от золота или любой другой валюты, где рынок определяет его стоимость. Но без истории того, как он ведет себя в таких событиях, как валютный кризис, обвал фондового рынка, высокая локальная инфляция, дефляция или стагфляция, это азартная игра, в значительной степени основанная на мечтах о том, чем он может стать, а не на ставках на то, чем он был.
Золото, с другой стороны, имеет буквально тысячи лет истории позади него. От королей и королев до пиратов, банкиров, учреждений и современного инвестора в слитки золото служило деньгами и накопителем стоимости не только десятилетия, но и столетия, и тысячелетия, независимо от войн или революций, инфляции или депрессии, денежных потрясений или даже манипуляции с ЦБ и политиками.
Если вы один из тех немногих счастливчиков, которые заработали состояние в первые дни Bitcoin, снимаю шляпу перед вами.
Золото же является естественной сделкой, исторически более стабильной, чем фиатные валюты (или привязанные к ним цифровые токены), которые в противном случае выполняют роль многих криптоинвесторов.
Это также способ диверсифицировать их владения. Золото исторически преуспевало, когда другие валюты и рынки ослабевали. Вероятно, вполне безопасная ставка на то, что если Bitcoin достигнет непростых времен, золото станет отличным хеджом, как и на фондовом и денежном рынках в течение долгого времени.
Все это означает, что мы считаем, что золото играет жизненно важную и уникальную роль в любом современном портфеле. Криптовалюты, такие как Bitcoin, тоже подойдут для многих инвесторов. Но их роль остается совершенно разной, хотя они и взаимодополняют друг друга, и, вероятно, останутся такими в течение некоторого времени.
